趨勢大師：國際市場動盪 細挑低評價績優股
2052出版時間：2018/08/20
上周因土耳其里拉重貶超過20%引發新興市場股匯市重挫，台股加權、櫃買指數分別下跌2.66%、4.67%，雙雙跌破年線支撐，周跌幅超過15%個股達46家，高價股如樺漢、精測、矽力-KY、昂寶-KY、貿聯-KY股價皆創近3月新低，顯示恐慌氛圍下資金風險偏好降低，然成交量仍維持在1404億、312億水準，市場資金熱度仍在，此階段可聚焦在獲利仍佳之低評價個股。
美股企業獲利優異
美國7月零售數據月增0.5%，優於市場預期，且連續6個月月增長，支撐美國7成的內需消費持續正向發展，基本面不須擔憂；再看S&P500獲利，美股財報周已告一段落，預估整體企業獲利年成長將達24.6%，創下歷史次高的成長率，企業獲利優異為美股在國際事件紛擾下注入強心針。
從中國經濟數據觀察，7月工業增加值、社會消費品零售、固定資產投資年成長分別為6%、8.8%、5.5%，均低於預期，持續保持高成長受到質疑，但中國仍積極對經濟結構做出改革，短期貿易戰雜音干擾下，尚不需過度悲觀，但須更密切追蹤其變化。
再看台灣掛牌公司狀況，2018 Q2季報已全數公告，受惠於匯兌利益，整體上市櫃公司稅後獲利年成長達26.9%，年成長超過30%公司達486家，成績優異，總體7月營收年成長11.7%，在下半年旺季效應下，成長力道延續可期。
回看台股內容，上週外資賣超集中市場金額125億，並未出現殺盤式大舉撤出跡象，在櫃買市場更是買超4.9億，外資在國際事件紛擾中，作多台股意味仍在，再看融資餘額大減68億，短期浮額清除，台股下半年旺季行情上攻力道值得期待，然指數高檔下，宜尋找股價相對低估公司，擇優進場布局。
台股下半年值期待
一、季報優異、低本益比族群：2018年上半年獲利已全數公告，上半年獲利優異、7月營收仍成長，且股價評價尚未拉升之公司，如IC通路商至上、工具機廠隆澤科、貨運承攬商台驊、PCB設備商志聖，皆值得關注。
二、半導體族群：中美貿易戰開打後，晶片禁令首當其衝，加速政府國產化決心， SEMI公布中國18年投資半導體設備金額達118億美元，19年將達173億美元，超越韓國，躍升全球第一，台灣相關供應商:半導體自製設備商辛耘、半導體設備耗材商翔名、半導體耗材代理商崇越，值得追蹤。
三、毛利率拉升族群：毛利率相較第1季及去年同期成長族群，經營生產效率改善，如全球第2大羽絨服製造廠廣越、電影後製特效公司VHQ-KY、NB軸承廠鑫禾、少量多樣PCB廠博智，值得留意。
呂宗耀