趨勢大師：內外資不同調 亞股價值浮現
出版時間：2018/10/01
上周加權指數高檔整理收11006點，今年第6次觸及萬一關卡，周漲幅0.31%，漲幅較明顯為跌深反彈權值股如鴻海（4.49%）、台達電（10.08%）、美食-KY（19.09%），成交量放大至1200億~1300億，外資周買超209億元；櫃買指數依然疲軟，周跌幅0.4%，成交量也縮至250~230億元，內資依然保守，而外資已開始布局。
日股市值躍第2大
觀察美國經濟，上周三美國Fed宣布調升利率1碼，基準利率正式超越Fed目標通膨率2%，目前利率已回到2008年金融海嘯前，顯示美國政府的扶持經濟正式告一段落；上周失業率公布3.9%，歷史經驗跌破4%若再回升，都有經濟衰退風險，無風險利率漸升，失業率歷史低點，未來投資宜謹慎。
再看美股，道瓊指數、S&P500周跌幅為-0.81%、-0.57%，隨著利率會議結果出爐，指數進入高檔修正；美國證監會更提出隨著多家公司宣布購買庫藏股，內部人士賣股交易額增加5倍之多，警示投資人留意高檔風險；樂園股迪士尼周漲幅5.92%，近期以710億美元併購福斯電視成媒體霸權，美國內需成長必將受惠。
國際股市中以日本股市表現最出，周漲幅1.05%，創下27年來新高，併超越中國股市市值達6.19兆美元成為世界第2，主因日圓貶值（月貶幅達2%以上），價值相對便宜，且日本Q2的經濟成長率達3%以上，隨著美日貿易戰氣氛和緩，市場相對成熟下，資金更願意投入。
挑台積概念美內需
回到台股，融資餘額僅1590億元，較月初減少137億元，且本月投信及自營商皆已賣超44億，短線資金收回且內資保守，選股宜謹慎，擇優細選標的：
1、台積電概念族群：隨著世界第2大晶圓代工廠格羅芳德宣布退出先進製程競賽，台積電成為晶圓代工業龍頭，且未來晶片複雜度高，台積電競爭者優勢極強，相關台廠如代理設備商辛耘、廠務設備商帆宣，氣體設備供應商漢唐，值得留意。
2、美國內需概念族群：美國年GDP約18兆美元，消費佔比約68%，經濟強勢成長下，國內消費將成為重點，相關族群如健身器材代工廠力山、迪士尼髮飾代工廠弘帆、木工機代工廠巨庭，值得關注。
3、低本益比概念族群：受內資減碼影響，本益比低於10倍以下且基本面強勁之個股，記憶體通路商至上（2018H1EPS：1.95）、貨車板金商森鉅（2018H1EPS：4.16），氣體設備商朋億（2018H1EPS：9.6），值得追蹤。
呂宗耀