Jay888 發達集團副總裁
來源:基金   發佈於 2018-10-05 10:10

挑全球債 首重高大穩

美國聯準會主席鮑威爾發表利率鷹派言論,美債殖利率飆升,法人指出,債券市場受到美國升息趨勢、資金流向及匯率等諸多因素影響,建議透過全球債券型分散布局,標的挑選宜採「高大穩」原則。

經濟日報提供
理柏資料顯示,今年前三季僅高收益債基金平均維持2.1%正報酬,反觀市場追逐的新興市場債券基金則平均下跌超過7.8%;投資等級債、全球債券型基金則維持平盤左右。
瀚亞投資行銷長林長忠表示,面對震盪難料的債券市場,建議轉向全球債券型基金布局,藉由債券資產的分散與彈性配置,取代對單一債市的漲跌預測及押寶;投資人正處於升息環境與多頭行情的拐點,選對全球債券型基金可達到「無痛收益」效果。
以瀚亞投資M&G收益優化基金為例,今年前三季仍有2.6%漲幅,主要原因仍在於布局公債、高收益債與投資等級債券等資產擁有0%至100%的彈性布局空間。林長忠分析,基金也縮短債券存續期間至兩年左右,可快速因應短期利率上升環境,有效降低利率風險。
日盛全球高收益債券基金經理人劉文茵指出,受惠美股9月再創新高,Barclays美國高收益債指數9月上漲0.6%,在美國債券市場中表現突出,其中以製藥產業受惠於個股利多漲勢突出,8月零售銷售雖然不如預期,但7月年增率獲上修至2012年2月以來最高水準,且餐飲業零售額維持強勁,零售產業利差仍持續收斂。
經濟合作暨發展組織(OECD)預估今年經濟成長率維持2.9%,2019年經濟成長率調降0.1%至2.7%,劉文茵表示,目前美國整體通膨壓力不大,經濟具成長空間,聯準會無須加快升息速度,基本面有利高收債續揚。

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