微星永昌85購01（031434），連結標的：微星（2377），12／28收盤價76.40／-0.20元板卡廠微星（2377）受惠挖礦熱潮，顯卡供不應求帶動上半年獲利暴增，但隨著熱潮逐漸降溫，下半年受庫存損失影響，先前股價走跌已反映此利空。展望後市，微星明年首季可望推出搭載RTX 20系列電競筆電，及價格親民的RTX 2060顯卡，法人看好，在電競筆電維持高成長下，明年微星EPS可望維持7元以上，此外因微星電競占比高，受到挖礦挹注相對較低，獲利波動將遠優於同業。微星在10月陸續推出RTX 2080/2070顯卡下，第4季顯卡營收將季增，其餘產品線則是常態性季減，法人預估微星第4季營收為315.6億元，季增10%、年減6.9%，雖有新顯卡挹注，但針對舊品庫存部分仍會進行庫存損失提列，因此毛利率預估為13.2%，與第3季相當，稅後淨利15.4億，季增2.5%、年增19.2%，EPS 1.83元，合計2018年EPS為8.17元。整體來說，法人看好，2019年微星在搭載新晶片的電競筆電將帶動核心玩家購機需求，成長性預計不亞於2018年。微星上周股價帶量上漲，股價多沿著5日均線走揚，目前短期5日均線和月線都翻揚向上。權證發行商說，看好後市投資人可挑與微星連動得相關權證參與行情，如微星永昌85購01（031434）。
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