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mart 發達集團副董事長
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來源:基金
發佈於 2019-05-17 07:53
環球高收債 全都賺
巴克萊美國高收益債指數今年至15日上漲7.9%,而台灣銷售的境內外全球高收益債券基金績效更是出色。根據Lipper分類,今年來環球高收益債券基金績效全面繳出正報酬,前十強年迄今報酬7%~9%,一掃去年平均下跌逾3%的頹勢。
受惠美國聯準會暫停升息,今年來高收益債券總報酬持續穩健上漲。檢視台灣核備的39檔境內外環球高收益債券基金今年來賺錢能力,全數繳出正報酬的亮眼佳績,不僅以原幣計價的平均績效高達7.1%,績效前十強的績效甚至皆以7.7%起跳,前三強績效甚至達8.7%以上。
經濟日報/提供
對於想跟上高收益債券順風車的投資人,該注意那些門道?綜合投信業者看法,可挑選美債占比較高者或是優先順位高收益債。
摩根環球高收益債券基金產品經理黃奕栩便是建議挑選美債占比較高的高收益債券基金,原因在於美國經濟引擎持續熱轉,企業獲利亮眼,逾九成S&P500指數成分企業已發布財報,逾七成優於市場預期,相較去年同期比較的年增率預估值更是由「衰退」轉修正為「成長」,為美國高收益債券提供利多。
黃奕栩表示,除了美國企業賺錢功力一流,美國步入升息循環,較高的利率水準提供債券持有人較高的息收報酬,而高殖利率券種大多落在美國高收益債券,若再加上美元計價,更可減少非美匯率波動影響,建議投資人挑選環球高收益型債券基金時,可多比較美國債券配置純度。
從高收益債券基本面分析,企業違約向來是投資債券基金最大的風險之一,截至3月底,摩根證券觀察過去一年高收益債券違約率僅約0.94%,預估違約率今年底將仍僅為1.5%,收益相對有保障。
群益全球優先順位高收益債券基金經理人李運婷表示,自2009年以來,即自金融風暴後至去年底的統計數據來看,全球優先順位高收益債券指數各年度的平均報酬率為12%,且長期年化波動度僅4.5%,不僅低於其他券種,亦低於全球股市,且回補最大跌幅所需的時間也較短,適度配置有助強化投資組合抗震能力。