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mart 發達集團副董事長
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來源:基金
發佈於 2019-05-17 08:40
多重資產 三優勢吸睛
全球經濟成長速度放慢,美國聯準會今年急踩煞車,利率政策採中性看法,不往升息或降息其中一個方向走,雖然風險性資產得到喘息空間,但大舉加碼又顯得風險過高,投資人不妨跟著聯準會腳步進行資產調整,平衡控制攻守型資產。
摩根多重收益型產品經理陳若梅指出,今年來全球股票市場相偕走揚,最主要的利多因素就是美中貿易戰休兵,以及美國聯準會貨幣政策的寬鬆預期。
經濟日報/提供
從美國聯準會年初決定今年不再升息,2019年全球GDP出現反彈,美國第1季GDP成長到3.2%,中國大陸人民銀行則更早恢復挹注流動性,中國第1季GDP成長超乎預期達到6.4%,成為全球經濟反彈的寫照。
陳若梅表示,日前Fed主席鮑爾在FOMC會後記者會上的談話,大幅壓抑市場對於聯準會轉向降息的預期心理,如今川普再丟出拉高貿易戰的訊息,原先轉趨正向的投資氣氛勢必受到一定程度的拖累,因此,建議投資人應採多元分散的策略布局,來降低整體投資組合受到短線消息型的事件風險影響,並留意整體基本面發展。
新光多重資產基金經理人林育弘也指出,現階段政治陰霾衝擊風險性資產,股市短線陷入震盪時,可透過多重資產基金來穩固投資組合,由於多重資產具有「降波動」、「追漲升」及「防護力」三種功效,可讓投資組合同時兼顧成長與報酬。
根據CMoney統計,回顧近三個月多重資產基金績效表現,前五名基金績效報酬率達到4%以上,近一步觀察正報酬機率則超過七成,其中績效在前段班的「野村動態配置多重資產基金」,投資組合以投資等級債比重最高、達到32.4%,其次是債券基金+ETF占了18.5%,第三則是股票ETF占16.4%。
野村核心配置多重資產基金經理人白杰洛(Jerome Barkate)表示,因目前央行維持寬鬆基調,美債殖利率區間盤整,看好債市仍有不錯的投資機會,尤其是投資級債,除了可受惠全球經濟成長,其波動度又相對較低,適合現階段市場局勢。
白杰洛也提到,新興市場債券可望受惠資金流入而有不錯表現,其中特別看好新興亞洲債市,除了中國經濟將因政策發酵有支撐以外,亞洲債券的評價面較其他債券便宜,投資吸引力更高,值得加碼布局。