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mart 發達集團副董事長
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來源:基金
發佈於 2019-05-17 08:47
伊斯蘭債基金 新亮點
美中貿易協商再起波瀾,加上美國與伊朗間關係緊張,引發全球投資市場震盪。資金明顯轉進債市避險,其中屬於投資等級但市場偏向新興市場的伊斯蘭債指數近一月上漲0.4%,表現優於新興市場債,成為波動市場下的另類新選擇。
G20將於6月登場,未來一個月美中貿易協商消息將持續牽動投資人敏感神經。富蘭克林證券投顧表示,擔心短期波動者建議可增持債券等防禦配置,例如具備投資級信評、美元資產、波動風險較低等優勢的伊斯蘭債券;而新興國家債匯市這波雖然跟著股市修正,卻也創造低接機會,目前看好亞洲的泰國及印尼,以及拉丁美洲中的巴西和墨西哥。
推薦
安本標準澳洲優選債券收益基金經理人傅肇弘表示,現階段市場各種不確定性提升情勢,投資人應儘速檢視持有的資產類別是否具備防禦性,以及降低波動度;能夠賺取信用利差的信用債種仍是核心資產首選,挑選與主流股債相關係數低,甚至是負值的資產,可強化投資組合。
針對抗震型基金,富蘭克林證券投顧推薦伊斯蘭債,發行者主要集中沙烏地阿拉伯、阿拉伯聯合大公國、卡達、馬來西亞、印尼等國家政府或企業,道瓊伊斯蘭債指數的平均信評為A-級。
因伊斯蘭經濟體位於新興國家較多,且流動性較高的伊斯蘭債也多為美元計價債,多數時候可在投資組合中扮演平衡市場震盪、降低投資組合波動度的角色。
沙烏地阿拉伯國家石油公司沙烏地阿美今年年4月首次發行債券欲籌資120億美元,吸引上千億美元資金認購。
富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金經理人莫海迪.柯弗分析,當油價上漲時,伊斯蘭債券價格多可受惠,反應國家財政改善或能源產業獲利機會;當油價下跌時,只要不是崩盤跌破成本以下過久時間,債券乃可展現債息的長期收益。
傅肇弘則建議在南半球自成一格的澳洲債券,訴求與市場低相關、低波動、低違約。據過去十年相關係數分析,澳洲投資級債與主流資產展現出極低相關性,且澳洲投資級公司債為標準普爾A信用評級,違約率極低。