mart 發達集團副董事長
來源:基金   發佈於 2019-05-29 08:40

跟著外資買 債券ETF教你賺

全球股市波動加劇,市場避險氣氛濃厚,使得基金經理人與投資人開始增持債券部位,進行風險控管。其中,債券ETF為熱門選擇之一。債券ETF種類涵蓋美國公債、投資級公司債、金融債、中國債等,相當多元。中國信託投信建議,除了參考自己的風險屬性之外,投資人也可以根據配息頻率、投資目標等面向,找出適合自己的商品。
台灣目前可以買到的債券基金,除了由經理人挑選債券的主動式基金外,近年也有不少被動型的債券ETF上市。投資人可以透過證券商下單或銀行指定用途信託進行交易,買賣相對方便。
美中貿易議題持續,加上華為事件干擾,使得近期台股波動度加劇,市場擔憂五窮六絕效應發酵。投信表示,在貿易談判未有明朗結果前,全球市場恐仍較為波動,使得具有避險功能的美國公債ETF交易量與規模均出現成長,顯示投資人開始配置於防禦性的公債,降低資產的波動。
若台股投資人將部分資金轉移至美國長天期公債,不僅能降低投組波動,做好風險控管,還能夠領取每季配息,待市場修正告一段落,債券獲利的資金,也可做為未來加碼股市的銀彈。
而對於想要進行資產配置的民眾來說,信評A-以上的高評級債券,也是看好的券種。投資人可選擇投資標的包含微軟、蘋果、殼牌石油、亞馬遜等大型企業的高評級公司債;或投資標為摩根大通、高盛、美國銀行、花旗等金融股的金融債。
當股票市場波動上升,美國公債殖利率向下,不僅長天期美國公債受惠,其他美元債券也同步受惠,因此,看好中國題材的投資人,可透過ETF,選擇以美元計價的中國債。
投信表示,投資於債券ETF,免徵證交稅、免二代健保、適用最低稅負制,加上固定配息機制,投資優勢多。
此外,債券ETF的費用率有級距式設計,規模越大,經理費越少,提供投資人以較低成本進入債券市場;對投資人來說,債券ETF因波動低、具穩定息收,適合長期領息;此外,以過往的經驗來說,當投資級債由高點下跌約10%,已近下修滿足點,修正後中長期持有表現佳,也適合追求價差的交易族。

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