貿易戰掀起全球金融市場狂風巨浪，讓多數人傷透腦筋，如何兼顧安全，同時創造收益，成為投資人高度關注的課題。法人指出，強化資產配置是當前的不二法則，而美國投資級債的長期波動度與公債相當，又能提供較高的穩健收益來源，可達到助攻、協防效果，是各類型資產「百搭」的好選擇。根據諾貝爾獎得主加里．布林森（Gary Brinson）研究，就長期投資來說，90%的投資收益，都是來自成功的「資產配置」。至於挑選標的、選擇進出場時機等，貢獻度不到一成，突顯資產配置是理財成敗的關鍵要素。但哪一種資產，無論景氣循環如何變化，與各類資產搭配都能夠達到進可攻、退可守，提供長期穩健報酬？

經濟日報提供
觀察過去20年主要股、債表現，美國投資級債的報酬風險比達1.05，遠高於美股的0.42、美國公債的1與美國高收益債的0.75，為效率最佳的資產，適合作為資產配置的首選。第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示，對於積極型投資人，如果以七成的美國投資級債，搭配三成的美股，相較於純美股，投資組合的年化波動度可望從14.5%大幅降到6.2%。年化報酬率只微減0.1個百分點，到5.9%，報酬風險比從0.41提升到0.95。至於保守型投資人，如果同樣七成配置在美國公債，相較於純公債，投資組合波動度只微幅增加0.3個百分點。年化報酬率卻能從4.3%提升到5.2%，報酬風險比從1進一步提高到1.04，投資效率提高。許書豪表示，面對利率依舊躺平、波動日益劇烈的環境，美國投資級債收益夠好、波動夠低。若適度納入投資組合中，可幫助積極型投資人降低波動風險，達到全天候協防的效果。也可為保守型投資人助攻，在顧風險的同時，提升收益率，成為資產配置的最佳搭檔。