受新冠肺炎疫情擴散、油價暴跌的雙重衝擊，全球金融市場快速崩跌，投資人定期定額基金績效也紛紛由正轉負。此際投資信心脆弱，投信建議投資人把握逢低加碼機會，不要輕言停損出場，投資標的跌深的可以增加扣款次數或是加大扣款金額，尋求更快回本機會。

經濟日報／提供


由於過去幾年被動式資金及程式交易盛行，造成2020年這波股、債市震幅比2008年金融海嘯時期更加劇烈，然此波股市自高點來跌幅已達二至三成，且本波跌勢來得又急又快，就歷史經驗來看，股市下跌兩成之後的確是定期定額的好時機。
觀察過去，根據理柏資訊統計2008年金融海嘯情況，投資人若在市場崩跌之際持續定期定額、甚至加碼一倍投資，成果有明顯的差異。若以MSCI世界指數為例，若投資人在雷曼兄弟事件後贖回認賠出場，跌幅達17.7%，反之若持續不停歇的扣款，三年後反而有9.2%的表現、若採取加碼扣款更有12.8%的漲幅。
富蘭克林證券投顧表示，定期定額策略在多頭時穩定投資方向、空頭時攤平投資風險，大盤回檔修正時咬緊牙關續扣是最大關鍵，只要循著原定計畫繼續扣款，相同的本金可累積較多的基金單位數，市場沒有永遠在跌，趁勢堅持投資，把握低點進場的機會。至於虧損10%、20%或30%的投資人加碼策略，虧損幅度愈高者需要趁低檔加碼方能加快回本的速度，但畢竟定期定額投資講求的是耐力賽，要加碼多少金額，需視個別投資人的資金水位而定。
由於短線市場不確定性還很多，建議不必急於一次拿出大筆資金，不妨透過增加扣款次數或是提高扣款金額的方式，加速累積單位數，未來即使股市沒辦法回到當初進場的價位，透過定期定額低檔加碼的微笑曲線，也可比低檔認賠出場或是沒有趁低檔加碼的投資人尋求更快回本的機會。
第一金投信投資顧問部主管王源錦表示，對於已進場投資而受到本波疫情衝擊的投資人，應檢視手中資產，若未來中長期趨勢沒有改變，考量短期跌幅已大，不建議多殺多出場，可採取定期定額方式，增加扣款次數或金額。
野村投信表示，股市估計底部尚未出現，而科技業等部分產業受衝擊將較小，對於風險承受度較高的長線投資人，建議逢低加碼。對風險偏好較低的投資人，建議靜待市場出現反轉跡象再進場布局。另外，若投資人對於目前市場的波動感到不適，則建議可以於市場出現短期反彈暫時降低部位，以待更安全的點位再度入市。
展望後市，疫情及油價是影響全球經濟前景的兩大變數，預期在美歐疫情明顯獲得控制，與油市供需失衡調整之前，市場震盪仍將延續。短線止跌訊號有三：新增確診人數何時觸頂、國際油價以及恐慌指數、貨幣市場基金規模。
富蘭克林證券投顧解釋，參考SARS經驗，新增確診人數觸頂，多半也是股市落底時；低油價可能將加速產油國重啟談判，或是加速原油供給調整以達成油市平衡，但在這之前的市場震盪及對能源相關企業帶來的嚴峻挑戰，能源公司的信評調降壓力及違約率恐將攀高。
而本波恐慌指數（VIX）最高來到82.69，已接近2008年10月24日盤中歷史最高89.53，引發資金同步拋售股債商品轉進現金。
根據ICI統計，美國貨幣市場基金規模重新回到3.78兆美元、再創11年新高，接近2009年1月16日金融海嘯高點的3.923兆美元；而3月全球基金經理人調查也顯示，經理人的現金比重自前月的4%提高至5.1%，通常當現金比重攀高，意味離股市底部不遠矣。