【日盛金控晨訊】避免追高殺低 操作須回歸基本面
2009/08/28 08:37 中央社
日期：2009年 8月28日
～觀察重點：
週三美國公佈新屋銷售及耐久財訂單數據皆正面，但美股經過先前連續走揚後，漲勢略顯疲態，美國股市週三走勢震盪，終場三大指數收在平盤左右，僅費城半導體指數上漲0.82%漲幅較大，亞股由於前一日已先行上漲，故週四普遍以低盤開出，台股則延續前一日的弱勢，開盤下跌40.97點，盤中最低下滑60.48點，之後在跌深的資產營建及IC設計強勢反彈下，指數快速翻紅，最高曾上漲34.52 點，惟市場缺乏追價意願，終場大盤指數下跌28.46點，收在6690.75點，成交量萎縮至786.31億。
技術面分析：最近六個交易日當中，大盤有四個交易日盤中曾跌落季線之下，8/21以中長黑跌破季線之後，次日即以跳空方式站回季線之上，但美中不足的是當日成交量卻萎縮至903.48億，故次日追價無力，週三再度出現中長黑測試季線支撐，在政府護盤下勉強收在季線之上；近期歐美股市及亞股表現強勢，台股卻因為內憂外患 (風災引起的政治因素、陸股走跌)而獨弱，政府護盤心態可以理解，但後續須留意的是國際股市變化，週三美股已出現利多鈍化走勢，週四日韓股市回檔幅度也在1%上下，與台股連動性高的陸股走勢依舊震盪，故政府即使有心護盤，台股也缺乏大漲條件，故未來台股仍將持續狹幅震盪格局，放量站上月線才有轉強條件。
籌碼面分析：6100點反彈至7185點，外資及自營商最高分別買超台股1144億及137億，但8月份以來，外資及自營商則分別反向調節台股57.17億及58.76億，須留意後續外資賣壓狀況；而融資部份亦同步減少58.79億，融券則大增了72,749 張，顯示市場氣氛仍相當謹慎。另外值得觀察的是最近數個交易日當中，儘管大盤指數表現不佳，但委買張數始終大幅領先委賣張數，週四盤中領先張數一度達64萬張以上，顯示低接買盤不弱，但追價意願不足，故操作策略仍以低接為主。
類股結構分析：在台積電及NB大廠等電子權值撐盤下，電子指數表現依舊相對強勢，佔大盤成交比重維持六成以上，週四為止仍守穩季線之上，由於月線已開始下彎，季線仍呈現上揚，電子指數將在二者之間震盪，下週方有機會表態；塑化指數又較電子指數強勢，月線關卡始終未有效跌破，主要是因為台塑四寶為近期盤面撐盤要角，外資也同步站在買方，但市場傳言，政府基金已逢高調節，加上中東產能大量開出疑慮下，建議不宜過度追高；金融指數表現仍舊弱勢，已領先大盤回測半年線，KD在低檔鈍化，且佔大盤成交比重一度下降至5.41%，量能須回升方有轉強機會。
～類股走勢分析：
資產營建：連漲四天的防疫概念股獲利了結賣壓出籠，週四紛紛開高走低，資金反向轉往先前跌深的資產營建股，1419新紡受惠資產題材及新品牌時尚造勢，股價9:30過後即鎖漲停，突破32.5元方有機會止穩轉強；鬼月房市表現較淡，再加上優惠房貸不續辦，營建族群承受壓力不輕，週四同樣是跌深反彈，包括5522 遠雄、2545皇翔及2542興富發漲幅都在1%左右，惟仍不宜追價。
IC設計：3227原相下半年新產品題材不少，其中與廣達合作光學觸控產品將於第三季出貨，明年可望放量，將為未來營運主要成長動能，週三除權息受大盤重挫拖累股價以下跌5.5元作收，週四方試圖填權息，股價在漲停附近徘徊，月線反壓在241元，站穩方有機會轉強；此外，3041揚智股價回測半年線後止跌，10 點過後即鎖漲停，上檔反壓在60元整數關卡。
PCB：4909新復興上半年EPS1.92元，優於預期，且下半年大陸積極佈建3G基地台，加上LNB將於9月份步入旺季，週四股價帶量再創近期新高，可沿10日線操作。NB是目前能見度最高的產業，NB用PCB廠商可望連帶受惠，5469瀚宇博8/25召開法說，Q2 EPS逾0.5元，較Q1成長9.4倍，下半年展望持續樂觀，週四股價亦再創新高，拉回五日線不破可多操作。
網通股：3062建漢上半年稅後純益2.64億元，年增率達31%，EPS為0.83元；其中2Q EPS0.45元優於市場預期，加上先前股價跌深，週四強勢鎖漲停，惟月線反壓在38.7元，須突破方有機會轉強；6152百一近期受惠印度電信業者訂單挹注業績表現亮眼，9月份將進入LNB旺季，短中期均線在33元附近糾結支撐強勁，可持續偏多操作。
～操作建議及策略
仍須持續留意國際股市變化，成交量能未有效放大前，主流輪動速度仍將加快，故須避免追高殺低，操作須回歸基本面，選股以具備實質業績題材，半年報表現佳及下半年營運動能強個股為首選。