新內閣新氣象 外資：只要兩岸關係不變 短期為台股帶來利多
2009/09/08 14:50 鉅亨網
【鉅亨網記者魯袁淳 台北】 劉兆玄內閣宣布總辭，外資譁然一片，今日紛紛出 具台股策略報告，多以短空長多看待。花旗環球證券、 摩根大通認為新人新氣象，兩岸關係不變，短期內將為 台股帶來利多；德意志證券和瑞銀則抱持負面看法，認 為台灣政治變局將下挫市場信心，看空台股表現。至於 高盛證券、摩根士丹利則認為內閣異動對台股衝擊有限。
高盛亞洲區經濟分析師馮殷諾(Enoch Fung)持 立場，新閣揆對國內政治穩定度有所影響，但是，兩岸 關係並未改變，內閣異動的因素，主要是馬政府為了風 災政治責任以及後續重建所做的佈局，接下來的觀察重 點在於：一、內閣交接是否順利，是否能延續政策的一 貫性；二、兩岸交流與互動的演變，以及年底江陳會是 否如期舉行；三、年底的縣市長選舉。
摩根士丹利證券台股策略分析師王嘉樞早察覺這股 風向，在最新出爐的報告指出，不會改變對台股的正面 看法，建議投資人台股只要有拉回就可以進場布局。
王嘉樞認為，內閣總辭對台股的影響會是中性且短 期的，衝擊有限，再說，桃園縣長朱立倫的出任副閣揆 ，對短線桃園航空概念股帶來利多。
摩根士丹利證券認為，新任行政院長吳敦義過去曾 任高雄市長，地方經驗豐富，有助馬英九擔任國民黨主 席後，加深黨政關係的親密度。
最看好台股表現的，首當花旗銀行首席經濟學家鄭 貞茂，認為新內閣對財經政策或市場衝擊有限，同時， 他對於即將總辭的財經內閣給予高度的評價，處理金融 海嘯政策得宜，像是消費券的發放、投資法規的鬆綁， 以及兩岸關係的開放等等，使台灣在海嘯中所受的傷害 減到最輕。
不過，花旗環球證券覺得可惜的是，劉兆玄所帶領 的的財經內閣，對政治敏感度較低，造成行政院和立法 院之間的隔閡，但是看好新內閣副手朱立倫有機會成為 國民黨新明星，甚至在2012年馬總統連任時，朱立倫可 望成為閣揆。
和花旗環球證券站齊聲叫好的，還有摩根大通台股 研究部主管賴以哲，認為總辭改組將帶來「好的改變」 ，並點出兩大利多：一、年底逢縣市長選舉，馬政府將 有機會挽回社會信心，二、新人新氣象，馬政府行政效 率提升，預估預估兩岸金融監理合作備忘錄(MOU)的簽 訂、再加上兩岸經濟合作架構協議（ECFA）明年初談定 架構；種種利多將提振台股表現，繼續喊買台股，並看 好科技股、金融股及原物料股的表現。
德意志證券台灣區研究部主管王俊朗則對內閣大幅 度改組，不抱樂觀，認為只會讓市場信心下滑，引發經 濟面的更多不確定性，凸顯台灣缺乏政治穩定度和政策 一致性，而且，在政治因素影響下，外資對台股的態度 將轉趨保守，台股指數上看8000點的目標恐怕有危險。
同時，瑞銀證券台灣區研究部主管董成康也持負面 看法，認為內閣大幅改組將在短期內對股市將帶來負面 的影響，因為市場預期小幅更動；不過，他預期兩岸政 策進度上並不會有所改變 因此台股長多格局不變， 台 股結構性改變價值，重估行情持續到2010年。