5351鈺創
2009年利基型記憶體需求逐月逐季回升，價格相對於Commodity DRAM穩定，鈺創營收由1月的3.02億元，逐月回升至8月達6.61億元，預估9~10月旺季需求仍將呈現穩定成長表現。2009年上半年90nm製程比重已達10％，2Q09毛利率由1Q09的5.6％大幅回升5.9％至11.5％。70nm製程已於年中正式量產，規劃3Q09 70nm及90nm製程比重將由上半年的10％提高至30％，年底目標為50％，有助於毛利率的持續回升，3Q09有機會達損益兩平。目前每股淨值約13元，P/B僅1.1倍，遠低於同業力積及晶豪科之5.2倍及2.2倍，建議強力買進，目標價20元（1.5倍P/B）。-群益證9/14資料