台股9月底前外資鎖單效應 軋空行情助威 驚驚漲向8000點
2009/09/19 12:37 鉅亨網
【鉅亨網記者葉小慧 台北】 富時升等南韓效應，外資被動式買盤搶進台股，大 盤指數本周創下今年新高7526點，也是去年 7月以來新 高，但融券餘額仍在96萬張高檔水位，投信法人指出， 空單回補壓力不斷升高，外資買盤不退，形成鎖單效應 ，台股將有軋空行情助威，指數可望驚驚漲向8000點。
外資 9月以來幾乎天天買超，累計買超台股達新台 幣1269億元。日盛投信投資長張島郎表示，周五(18日) 在富時指數(FTSE)調整生效日效應下，外資被動式買盤 出現，收盤前最後一筆爆出 109億元的成交量，使得尾 盤收高，並收在今年新高點7526.55點。
匯豐龍鳳基金經理人黃世洽指出，南韓在富時亞太 新興市場指數的權重歸零後，歐系外資空出的部位持續 布局台股，加上國內法人同步作多，誘空策略相當成功 ，融券餘額已來到96萬張，空單回補壓力不斷升高，只 要外資買盤不退，未來台股可望有軋空行情助威，盤勢 量穩價漲格局可期。
黃世洽表示，本周周量僅5850億元，以日均量計算 ，較上周少了 192億元，盤勢卻可在量價背離情況下， 不斷往上墊高，主要是拜歐美股市強勢上漲，及外資買 盤源源不絕的挹注，使得類股呈現良性輪動，持續保持 挑戰新高的態勢。
從基本面來看，黃世洽認為，雖然整體上市櫃公司 8月營收持平，但盈餘上修家數持續高於被下調家數， 比例來到10年高點附近，基本面轉好的趨勢逐漸明朗。 外資券商也連續 5個月調高台股獲利預期，預估今明 2 年每股盈餘可望分別成長22%和79%，預告景氣行情來臨 的機會大幅提高，因而吸引外資不斷加碼。
由技術面觀察，黃世洽指出，台股現階段各期短中 長期均線形成多頭排列，短線回檔也能穩於10日均線之 上，多方明顯掌控盤勢節奏，只要量能維持在千億元以 上，多頭格局可望延續，日K、D指標也將呈現高檔鈍化 狀況。
不過，黃世洽進一步指出，台股短線累積漲幅已大 ，且收盤價位跟年線乖離幅度高達33.98%，過熱警訊浮 現，一旦高檔爆大量，外資買盤遞減，拉回整理壓力升 高，屆時操作就必須謹慎應對。
張島郎則表示，美股從 3月初以來，指數一路攀升 ，未出現明顯拉回修正，目前指數逼近萬點關卡，且技 術指標已居高檔，短期不排除出現技術性回檔，但由於 這次技術指標普遍來到相對高之位置，故預期後續回檔 後，仍有再創波段新高的機會。
不過，美股創新高後，則須慎防出現技術指標背離 的回檔，張島郎認為，屆時拉回幅度及時間恐將較長且 深，對台股將具威脅性，推估可能出現時間點在10月， 所以台股至10月要多加留意，9 月底前相對安全。
整體而言，黃世洽認為，本波攻勢由法人控盤，波 段漲幅高於融資增幅，籌碼相當穩定，底部支撐從6500 移至6950點，跳脫了6500-7085區間整理的束縛，即使短 線因技術指標過熱、量價背離疑慮拉回整理，預期在空 單回補買盤支撐下，月線附近支撐即相當強勁。
張島郎則指出，9 月底前只要中實戶持股偏低，及 融券空單近百萬張現象未改變，後勢將持續軋空手行情 ，不過因富時效應告一段落，權值股表現應已走完，預 期中小型個股接棒表現，指數不排除以驚驚漲格局，朝 8000點挑戰。
就類股角度來看，黃世洽看好傳產股中塑化股表現 ，除了上半年漲幅落後，部分個股也被期待有ECFA行情 。此外，黃世洽也看好輪胎類股、營建與資產類股，以 及生技醫療相關，並建議減碼鋼鐵類股。
金融股 9月轉強，黃世洽指出，主要受MOU可能簽定 的消息影響，基本面上仍然不佳，不過在MOU簽定之前， 預期股價仍有支撐，等到MOU簽訂後則要提防獲利了結賣 壓。
至於電子股部分，張島郎建議留意在明年具有「新 應用、新題材」的產業，具長線保護短線題材，黃世洽 也看好包括 Windows 7、觸控面板概念，以及快閃記憶 體族群，但建議對手機零組件及光學元件等產業維持謹 慎態度。