8月績昂 封測業第三季安啦
【聯合晚報╱記者林超熙/台北報導】 2009.09.19 02:52 pm
就在台積電(2330)、鴻海(2317)、廣達(2382)、宏碁(2351)等，分別代表晶圓代工、EMS組裝廠、NB大廠指標公司，驚傳8月營收出現月衰退疑慮之際，封測業不管是一線大廠或二線小廠，8月營收全都飆上今年新高，可說是目前科技產業裡，表現最突出、最穩健，更是未來成長性最受期待的產業。
外資力挺矽品、日月光
繼美林證券表示，電子股目前仍是上游優於下游，認為首選標的為矽品(2325)，摩根大通證券也一舉調高封測雙雄日月光(2311)與矽品目標價後，瑞信證券半導體分析師艾藍迪Randy Abrams更看好半導體晶圓代工及後段封測，指出首選標的為台積電及日月光，與先前的狀況相較目前庫存水位處於底部，且IDM廠委外代工風潮將帶動封測另一波成長，凸顯法人圈重兵布局封測股企圖心。
日月光8月合併營收83.49億元續創今年新高，月增3.7%，來自歐美地區客戶的消費性、通訊產品需求轉趨強勁，加上新興市場需求穩定成長，為促成營收不斷走揚關鍵。摩根大通證券即認為，下半年來自整合元件廠 (IDM)釋出的委外代工訂單續增，日月光來自IDM廠的營收比重優於矽品，將日月光投資評等調升至「買進」，目標價拉高至29元。
力成Q3營收估再增1成
矽品8月營收55.9億元創今年新高，月增率8.25%，預期第三季各生產線產能利用率可較上季增加10%。美林證券亞太區半導體首席分析師何浩銘 (Daniel Heyler)指出，半導體通路商透露，目前需求仍強，特別是美國和歐洲市場的終端需求佳，且庫存水位正常，現在從原本看好科技下游產業，轉為看好上游半導體類股，首選矽品、日月光等。
記憶體專業封測大廠力成(6239)，受惠於記憶體市況由谷底翻揚，激勵接單與產銷去化的順暢，8月營收也站上27億元的今年新高，法人估本季營收可挑戰80億元，較第二季有成長12%潛力，第四季透明度雖未明，但在東芝、爾必達、金士頓等十大客戶未來營運依舊看俏相對照，力成第四季仍將有不俗表現。
超豐、欣銓Q3估躍進
超豐8月營收8.92億元再創今年新高，產能利用率拉高至85%滿載水準。繼第二季純益3.62億元，較首季大幅成長470%，上半年稅後純益4.39億元、EPS0.85元後，法人預期第三季的季增率仍有二位數可期，吸引花旗環球、摩根大通與國內投信法人青睞，下半年毛利率走高，全年稅後純益落在12~14億元間，EPS挑戰2.5元。
欣銓第二季營收擴大至68億元，毛利率攀高至20.6%，稅後純益6681萬元較首季虧損2.06億元大幅改善，第三季前十大客戶旺宏、德儀(Ti)先後調高財測，透露出未來委託欣銓代工封測訂單也同步看俏訊息，本季營收有機會較前一季成長3成可能，毛利率上看25~30%，單季獲利可較前一季有7成至一倍的跳增潛力，來自投信與自營商等本土法人，連日來有密集加碼動作。
菱生季純益將成長7成
菱生(2369)第二季毛利率由首季7.6%拉高至近18%，第三季在產能利用率提高下，更上看19~20%。法人以7、8月營收加溫至4.5億元推估，每單月純益有攀升至2500~3000萬元水準，第三季稅後純益有挑戰8000萬元潛力，較第二季純益4554萬元大幅成長7成以上。積極投入分離式元件封測，單月產能達1億顆，接獲立錡、類比科、致新等類比IC大廠擴大投單。
京元電9月來自台積電等投單大增，接單透明度看到10月，目前產能幾乎已滿載，預期本月的營業額可望再創今年新高，第三季財報瀰漫著虧轉盈氣氛，股價漲幅相對其他二線封測股落後，具補漲題材誘因。
【2009/09/19 聯合晚報】@ http://udn.com/