統一證券盤前－回歸基本面，擇優佈局
2008/09/09 08:26 統一證
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤結構：
週一台股受到美國財政部宣佈接管「二房」，以及 台灣政府研擬調降證交稅、營所稅與遺贈稅利多消息刺 激下，指數開高走高，終場大漲351點，漲幅高達5.57% ，收在6658點，量能為827億元。而台股跳空重返10年 線之上，短線上有助於穩定投資人信心，技術面上也暫 時化解破底危機，加上三大法人持續買超，若歐美股市 持續走高，將有利於台股反彈延續。
※觀察重點：
昨日八大類股全面走揚，權值類股包括台灣50幾乎 全數漲停，其中隨著美國接管「二房」，國內金融機構 投資相關債券虧損疑慮解除，國泰金、新光金、富邦金 、中信金、彰銀和元大金紛紛漲停，金融類股整體漲幅 更是逼近7%。但美國次貸問題以及企業經營環境惡化並 未解決，並且部分金融股融資水位仍在高點，雖然金融 股有政府利多支撐，但短期仍建議採謹慎觀望。
電子類股方面，受到Apple將發表新款iPod，包括 Video、Nano和Touch三大產品線都將有新品上市，而近 年Apple所推出的產品皆在市場引起風潮，可望為國內 相關廠商帶來營運動能。依過去iPod銷售經驗來看，第 四季訂單可望能有2000萬台之上，負責組裝的英華達、 鴻海與廣達及零組件廠可成、正崴、台達電、晶技等將 可同步受惠，可留意相關廠商營運狀況。而手機類股宏 達電鑽石機除了在歐洲與電信商合作，在國內則與中華 電信及台灣大哥大搭配銷售，讓鑽石機在全球銷售快速 累積，全年銷售上看200萬支。此外9月將代工出貨智慧 型手機大廠Palm，預估第三季手機出貨量可望達380萬 支，可留意宏達電第三季獲利狀況。但面板產業則受到 全球面板需求不佳與國內面板廠陸續減產相互影響之下 ，第三季獲利表現恐將不佳。其中DisplaySearch公佈 最新9月下旬面板報價中，IT的22吋監視器報價跌幅最 大，下跌7.7%；LCD TV面板中42吋與46吋面板持續下跌 15~20美元，但整體下滑的幅度已有趨緩的狀況。目前 面板報價已來到面板廠的現金成本，若跌破現金成本面 板廠將可望進一步進行減產，待終端需求回溫後，下半 年才有小旺季可能，可持續追蹤後續面板報價狀況。
鋼鐵類股方面，受到房地產急速冷凍影響，使得國 內鋼筋需求由七、八月份開始下跌，跌幅高達28%，廢 鋼報價跌幅更高達45%。而中鴻、豐興再度調降盤價， 在成本提升下，鋼鐵廠售價與成本間的利差將受到壓縮 ，雖政府同意下週鋼筋可開放出口，但能否為鋼筋價格 帶來支撐仍有待觀察。國內各鋼筋廠東鋼、豐興等前七 月的高獲利情形從八月份之後其營收與獲利會不會開始 變化，須謹慎觀察。航運類股方面，受隨著北京奧運結 束，鐵礦砂運輸需求可望逐漸回溫，以及第4季散裝航 運將進入傳統旺季，冬季煤炭載運需求增溫將對散裝航 運景氣形成支撐力道，但09年散裝運能大幅增加將對航 運運價形成壓力，未來BDI指數勢必較難維持去年高檔 水準。雖然國內航商陸續在07、08年運價高檔時簽下長 約，已穩定未來獲利狀況，但股價與BDI指數連動較高 ，BDI指數未止穩前仍不利於航運族群股價表現。
※操作建議：
受到國際股市大漲激勵，將有助於延續台股延續反 彈格局。但國際經濟惡化問題並未改變，後續還是要回 歸基本面，因此操作上建議買黑賣紅，選股則以下半年 獲利展望較佳族群為主。(20080909)