看13億人變魔術— 中國企業天蠶再變
中國國務院總理溫家寶講了一句千古名言：「任何很小的數字乘上13億就可以變很大；同樣的，任何很大的數字除以13億，也會變很小。」釘住這13億，任何的機會與挑戰，都因為13億中國人產生了巨大變化，這包括總體經濟與個體經濟，甚至企業由小變大，也都與中國13億人有關。
中國經濟快速成長的20年
先從總體經濟來看中國。今年10月1日，中國擴大慶祝建國60周年，其實中國建國前30年，經歷了大躍進、文化大革命，中國經濟仍在打底階段，兩百多年前，清國乾隆帝在位，GDP(國內生產毛額)曾經囊括全世界6成的比重：但到了文革，中國GDP產值只占全世界不到8％，到了1978年鄧小平展開改革開放才是一個轉捩點。
不過，從改革開放到1989年64天安門事件，這10年間中國經濟仍在啟蒙階段，此後的2十年，才是中國經濟飛躍成長的光輝20年。
從1992年上海交易所開業，94年人民幣與外匯券併軌，到了97年亞洲金融風暴，中國經濟已成亞洲的中流砥柱，到了2001年中國加入WTO(世界貿易組織)，05年人民幣改採浮動機制。06年中國外匯存底正式超越日本，成為世界第1大外匯存底大國。
此後一連串中國經濟創紀錄之旅，07年中國的出口超越美國，成為僅次於德國的世界第2大出口大國，到了08年底，中國GDP超越德國，成為世界第3大經濟大國。
其實在04年中國已先超越法國，成為世界第5大，05年再超越英國，成為世界第4大經濟體。今年年中，中國更超越德國成為全世界最大出口大國，09年底，也許中國有機會在GDP總值超越日本，成為世界第2大經濟體，與美國成為名副其實的G2國家。
到今天為止，13億中國人創造了一個經濟成長最快速的地方，今年全球經濟陷入衰退，但中國仍穩中求進步，第1季GDP成長6.1％，第2季達7.9％，第3季更達8.9％，這張高成長的成績單，在世界上無人可及。
另一方面，中國外匯存底累積到2.27兆美元，第2名的日本還不到1兆美元，此外，中國購買美債逾8千億美元，是美國公債最大買主。
中國建國60年，但最近的20年衝刺，在全球經濟舞台已奪下多項冠軍寶座，包括中國已是世界最大出口大國、最大外匯存底國家、美債最大買主、全球經濟成長最快速的國家。
而展望未來，中國將打敗日本成為世界第2大經濟體，今年中國可能是全世界最大汽車銷售市場，也將由原本的全球最大吸金國搖身一變，成為世界最大資金輸出國家。
金融海嘯之後，中國積極開拓內需市場，使得中國成為僅次於美國的重要消費大國；13億中國人構成的消費實力，逐漸產生撼動世界產業秩序的新力量，全世界的名牌精品都湧向中國。
中國市場從小變大，任何很小的企業，紛紛翻身成為世界級的大企業。中國企業從小變大，未來還會變更大。
例如沃爾瑪(Walmart)在80年代崛起，如今全美有4千多家沃爾瑪分店；在中國已超過105家分店的中國大潤發，未來也有可能從5百家店，1千家店到3千家店，那麼中國大潤發豈不是中國的沃爾瑪？美國只有3億人口，可以撐起市值一度超過4千億美元的沃爾瑪，那麼中國13億人口可以撐起多大的中國沃爾瑪？
過去20年來，中國經濟規模快速擴張，最近中國公布第3季GDP成長8.9％，今年前3季中國生產總值達21.78兆元人民幣，成長7.7％，約等於3.2兆美元，很可能與日本經濟總產值旗鼓相當。當中國經濟版圖變大了，企業的規模也愈隨之擴張，很多中國大型企業市值將追日、歐趕美。
目前最淋漓盡致的，是中國的金融產業。在金融海嘯前，全球金融機構以歐美大銀行馬首是瞻，美國銀行、花旗，英國的蘇格蘭皇家銀行都是一方之霸。在2000年前後，中國的銀行仍深陷3角債危機，離上市還有一段差距。後來中國的銀行引入國外大銀行，加速打銷呆帳，並延引美國銀行入股中國建設銀行，蘇格蘭皇家銀行入股中國銀行，高盛入股中國工商銀行，05年中國銀行陸續在香港上市，如今中國銀行股隨著中國經濟發展水漲船高。
中國各大銀行市值驚人
當歐美銀行還深陷金融海嘯困境，像美國銀行股價一度跌到2.53美元，市值剩下267億美元，如今市值恢復到1403億美元，仍比不上中國銀行；花旗則仍深陷危機，市值只有101.97億美元。目前美國大銀行只有摩根大通(J.P. Morgan)市值達1781億美元，終於追上中國銀行與中國建設銀行；但若比中國工商銀行的2547億美元，仍有一段差距。
目前中國工商銀行、建設銀行、中國銀行都擠進世界前5大市值銀行榜上，連雄霸歐、亞的匯豐控股都不敵。
中國的銀行在金融海嘯中幾乎毫髮無傷，今年上半年中國工商銀行獲利666億元人民幣，建設銀行558.4億元，表現仍然十分搶眼，工商銀行也成為全球市值最大的銀行。
除了銀行外，中國去年打敗艾克森美孚石油(Exxon)的中國石油也具代表性。
巴菲特在香港買進第1檔中國股票，就是中國石油，去年中國石油從香港回到上海IPO(首次公開募股)，市值立刻打敗艾克森美孚，成為全球市值最大企業。目前中國石油市值3542億美元，仍領先艾克森美孚，這代表十3億中國人撐起來的超大型石油公司威力很可怕。
同樣也是13億人口市場使力，中國的移動通信也具代表性。中國移動於1999年選擇在香港上市，發行200.6億股，海嘯前，股價一度漲到160港元，市值一度達3.2兆港元，目前市值1.53兆港元，大約2千億美元左右，仍是全世界名列前茅的電信股。而十年前，中國移動在香港則是從8•75港元漲起來的，市值一下子跳升了十幾倍。
從電信到網路產業，中國逐漸看出這個爆發力。今年最受股迷矚目的有兩家網路公司，一是在美國掛牌的百度(BIDU，US)，另一家是在香港上市的騰訊(00700HK)，其中後者市值又比前者多出1倍。
今年百度是全美第一家具代表性創歷史天價的企業，百度的股價從100.5美元漲到428.7美元，市值大約150億美元。
百度在05年8月於那斯達克市場上市，承銷價是27美元，首日上市因為中國概念股飆升了354％，目前百度的營收與獲利還不到Google的5％，但是百度在中國搜尋引擎市場市占率高達61％，Google在中國只有29％，百度才是名副其實的中國Google。Google現在的市值高達1752.4億美元，百度仍有很大的追趕空間。
而相對於百度之於Google，騰訊則有如微軟的MSN在中國，騰訊是中國最大的社群網站(qq.com)，同時上線人數已突破8千萬大關。
目前中國2.98億網民，有4分之1同時使用QQ；04年6月，騰訊以3.7港元掛牌，最低一度跌到3.38港元，市值只有61億港元。
但隨著網路用戶持續成長，騰訊上半年稅後純益22.28億元人民幣，成長89.06％，前3季稅後純益更達35.2億元人民幣，成長力道雄厚，股價也愈漲愈高，10月23日創下152港元歷史天價，市值已達2760億港元。
像騰訊這樣的一家網路公司，市值居然可以打敗和記黃埔(2455億港元)、長江實業(2462億港元)、恆生銀行(2100億港元)，甚至是交通銀行(2344億港元)、中國人壽(2656億港元)，威力真是非同小可。騰訊目前排名是香港第7大市值上市公司，市值約354億美元，對照微軟市值2496億美元，騰訊有很大的發揮空間。
目前是中國最大B2B(business-to-business，企業對企業電子商務)網站阿里巴巴，去年上市後從41.8港元跌到3.6港元，今年又漲到22.5港元。
隨著中國企業逐漸走向世界舞台，阿里巴巴潛力依然雄厚，未來若淘金網等相繼上市，實力將更上一層樓。中國的網路產業，從入口網站、商務網站、到社群網站，再到線上遊戲，都將因為擁有13億人口愈來愈有可看性。
汽車業可能誕生不少大巨人
循著13億人口的成長爆發力，中國各行各業的龍頭，都可能因為市值偏低有加速成長的機會，像中國的汽車業很可能誕生不少大巨人。
今年9月，中國汽車銷售101.5萬輛，比去年同期成長83.62％；今年前9個月，中國汽車銷售966.3萬輛，而到10月21日，中國汽車全年銷售正式超過1千萬輛，今年中國汽車全年銷售可達1200萬輛，是全球最大汽車銷售大國。
作為全球最大汽車消費市場，中國開始有資格培植像美國本土類似福特、通用汽車這種世界級大車廠。
不過目前中國汽車廠市值仍小，像東風汽車(00489HK)目前市值才266億港元，吉利汽車(00175HK)更小；但他們成長力道都很驚人，像吉利汽車今年股價從0.15港元漲到2.9港元，大漲18.5倍。推升股價的動力來自業績成長。吉利汽車上半年營收59.4億元人民幣，成長87.68倍，純益5.96億元人民幣，成長145.4％，9月汽車銷售3.2萬輛，成長101％。
不過從汽車進化到電動車，比亞迪(01211HK)今年可說是集三千寵愛於一身。日本富士經濟市調研究機構指出，2015年全球電動車產值將成長到12兆日圓，是09年的6倍。
對中國來說，放棄追趕歐美發展已逾百年的汽車工業，靠電動車一步到位，可能是最快圓夢的辦法。中國率先喊出「十城千輛」計畫，希望2011年有5十萬輛電動車上路，比亞迪正扮演這個推手的角色。
去年金融海嘯後，比亞迪股價跌到6港元，股神巴菲特以8港元買進2.25億股，此後股價有如裝上渦輪引擎，10月23日已大漲到88.4港元。
除了巴菲特加持，比亞迪本周正式被列為新華富時中國25的成分股；另外巴克萊國際投資(BGI)以平均每股78.145港元的價位，大手買入3233萬股，斥資25億港元，總持股數增加到4289萬股，成為推動比亞迪股價創新高的主要推手。
比亞迪股價漲不停，市值已超越南韓現代，很可能下一步，挑戰德國百年車廠BMW。
今年上半年比亞迪營收161.32億元人民幣，成長30.21％，其中汽車占88.7億元人民幣，居中國汽車業第7位，電池只占19.25億元人民幣；不過純益達11.78億人民幣，大幅成長98％。雖然今年比亞迪電動車銷售量尚不及千輛，但成長空間無限，因此，股價漲勢欲罷不能。
市值成長充滿想像空間
最近在台灣的潤泰創新(9945)、潤泰全球(2915)股價飆升，完全是在反映中國大潤發明年上市的利多。
中國大潤發搖身一變為中國沃爾瑪後，明年若在香港IPO，那麼市值至少直追康師傅的千億港元；若能再併下家樂福中國，那麼市值將上看3百億美元，最後目標則向沃爾瑪的2千億美元看齊，這個成長空間令潤泰新、潤泰全充滿了想像空間。
中國的13億人口讓很多小企業變很大，中國會有愈來愈多企業搖身變成國際級大企業，台資企業若能從中國市場脫穎而出，像康師傅一般，市值挑戰千億港元將是最低的門檻。中國企業市值向美國企業看齊，這是未來幾年中國概念題材發酵的最大著力點。