太平洋證券盤前－指數大幅震盪信心不足 短線反彈有待量能
2008/09/10 08:07 太平洋證券
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
美股道瓊指數昨日大漲290.43點收在11510.74點， 然台股受到昨日大漲超過300點量能卻未能破千億以上 、美股盤後期指持續下跌以及行政院對於證交稅調降政 策搖瞻ㄘw等因素影響，今日開盤跳空下跌60點後，一 路重挫，終場大跌233.92點，跌幅達3.51%，尾盤收在 6424.77點，再度跌破10年線，成交量萎縮至865.99億 元。在亞洲各國方面，日經指數下跌223.81點，跌幅達 1.77%，尾盤收在12400.65點。香港恆生指數下挫 303.16點，終場收在20491.11點，跌幅達1.46%。南韓 綜合指數下跌22.15點，終場收在1454.5點，漲幅達 1.5%。上海綜合指數今日小漲2.36點，尾盤收在 2145.78點，漲幅為0.11%。
美股受到美國政府週一宣佈接管房利美 (Fannie Mae)與房地美 (Freddie Mac)的消息影響，美股一度大 漲350點，盤中雖漲勢收斂，到收盤前一小時，指數再 度恢復漲勢，終場收高290點。然台股昨日已先行反應 美國政府接管二房的利多消息，今日在昨日漲勢過猛量 能未出、以及行政院對於財政部調降證交稅方案有所保 留的態度下，開盤即下挫60點，盤勢一路下跌，在投資 人信心疲弱的影響下終場以大跌233.92點作收，昨日台 股氣勢如虹的全面上漲僅曇花一現。昨天台股電子期漲 停，今天翻轉變弱，包括台積電、聯發科、宏達電、鴻 海、友達等均大跌，只要電子權值股如群創、大立光、 仁寶、華碩、廣達、昱晶、茂迪等皆跌停。至於IC設計 族群則在股尾盤持續下殺，包括立錡、致新、聯陽、揚 智、聯詠、迅杰、茂達、義隆電等多檔皆以跌停作收。 昨日仁寶電腦總經理陳瑞聰宣布下修今年出貨量為2800 萬至2900萬台，下修幅度約10%。為仁寶近5年首度下修 出貨目標。由於陳瑞聰也認為面板產業明年仍有釵h新 產能加入，供過於求將更嚴重，恐將面板景氣可能將會 壞到明年底，因此今日不僅仁寶跌停，也拖累華碩等電 子五哥、面板股皆重挫。由於目前電子上游族群各大廠 對第三季的景氣看法逐趨保守，整體旺季效應恐將延遲 至第三季末才有機會顯著發酵，短期電子族群仍須看個 股表現。在金融類股部分，由於美國政府接管二房，市 場認為金控股遭次貸影響的程度可望減輕，新光金今日 早盤跳空漲停開出，使金融族群成為盤面最抗跌的類股 之一。觀光類股則受中國擬開放遊客經金門、馬祖、澎 湖轉往台灣本島旅遊，以及大陸國台辦宣布擴大「小三 通」五項新措施，今日走勢亦強。
由於全球股市近期表現震盪劇烈，預料台股將持續 受到國際股市連動影響，受到星期四政院將正式宣佈證 交稅是否調降影響，預料明日台股將呈現多空拉鋸，上 下震盪的局勢。受到近期部分電子廠調降第三季的營收 目標，且8月份營收多家廠商持續衰退的情況下，預期 短期內電子族群股價表現仍為疲弱，仍有一波下探的可 能性，即使反彈也僅為超短線，搶作短線反彈宜慎選個 股，以免受到重挫波及。在選股方面，短線以半年報公 佈獲利亮眼，且進入Q3後獲利持續攀升的個股為主要標 的；中長線在旺季恐將遞延的情況下，目前佈局電子類 股宜以第三季出貨量較具能見度的為主。長線則可佈局 目前上游端拉貨較為明顯的手機相關族群，下半年預估 出貨放量的低價NB廠，以及營收持續成長具有節能概念 的LED族群和太陽能族群等。由於今年低價電腦崛起， 建議可逢低佈局相關龍頭品牌廠，以及有順利切入低價 電腦的零組件廠，然在全球景氣低迷的情況下，各家廠 商分別下修預期出貨量，短線操作要注意易受大盤波動 影響，仍以長線佈局為主。至於LED部分，在應用範圍 日趨擴大，建議擇優積極進行長線佈局。另外新興國家 內需與全球景氣波動連結性較低，以目前全球已開發國 家進入景氣低迷狀態下，預料新興國家將更積極推動國 內建設，建議仍可在低檔佈局原物料相關產業，尤其鋼 鐵股族群在Q3夏季時期為全年營運低點，更可逢低留意 。至於太陽能類股，短期內受到太陽能料源恐尚未能達 成供需平衡，建議仍可逢低買進相關個股。
※操作建議
投資建議上受到第三季的整體環境看法漸趨保守， 即使反彈也僅為短線，大盤仍有下探疑慮，操作上宜保 守謹慎，主要仍以長線佈局為主。電子股方面可選擇目 前上游端較有表現的手機族群及低價NB等。LED族群方 面，由於今年業績普遍亮眼，然目前相對業績成長幅度 ，股價已呈現跌深狀態，建議可分散佈局。太陽能類股 由於為全球長線發展趨勢，且在料源仍供貨不足的情況 下，族群來到相對低點即可擇優佈局。原物料方面，雖 然全球景氣有衰退疑慮，但預期在新興國家仍有機會積 極發展國內建設，內需仍有表現的情況下，建議可在第 三季營運傳統處於淡季時，逢低佈局相關類股。
※個股分析
聯發科(2454) 聯發科今年第三季合併營收可望較第二季大幅成長兩成 以上，優於原先預期。近期跌深可望反彈。
勝華(2384) 8月營收創9個月來新高，Q3在毛利率較高的觸控面板訂 單與出貨增加帶動下，業績可望轉虧為盈。
統一實(9907) 馬口鐵價格持續看漲，上半年每股稅後盈餘0.72元，達 成去年全年獲利的78.26%。預期Q3業績仍將持續成長。