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化敵為友？中策、中信金 聯手瓜分南山
自由 :2009/11/18 04:09
南山人壽股權交易案昨出現戲劇性轉折，中信金宣布以兩百一十二億元向中策取得三成南山股權，中策則以兩百零八億元認購中信金私募十一．七二億股，獲中信金九．九五％股權。
也就是說，中信金終於一圓入主南山人壽的夢想，更奇特的是，中信金與中策集團從當初競標的競爭對手，搖身一變成了合作夥伴，聯手「瓜分」南山。不過，中策集團中資疑慮未除，加上博智併南山案前天才遭經濟部投審會要求補件，中信金與中策結盟，是否是為淡化中資疑慮替中策解套，再度成為外界關注焦點。
中信金以212億元 換3成南山股權
中國信託金控昨日董事會通過，與香港中策集團（ＣＳＨ）簽訂合作備忘錄（ＭＯＵ），雙方同意，將在中策子公司博智南山（ＰＮＳ）獲得主管機關核准、完成交易後，中信金將以六．六億美元、約台幣兩百一十二億元，向中策取得三成南山人壽股權，中策也以每股十七．七四元，認購中信金九．九五％的股權。中信金強調，交易價格與博智南山購買南山人壽股權的價格相同。
在此交易完成後，南山人壽總經理將由中信金派任，董事長則由中策集團代表出任，中信金總經理吳一揆表示，待主管機關核准博智南山案後，十天內即可完成交易。
中策出208億 認購中信金9.95％股權
至於中信金規劃的私募增資案，原定採私募方式發行廿五億普通股，中信金也同意中策認購十一．七二億股，約兩百零八億元，將取得中信金發行新股後全部股權的九．九五％。
以目前中信金六席董事、三席獨董計算，未來中策集團至少可取得中信金一席董事；至於拿下三成南山股權的中信金，將可在九席董事、三席獨董的南山人壽董事會中，取得三席董事席次及一席獨董。
除了雙方的策略聯盟之外，簽訂的ＭＯＵ也同意，中信金將在三年內進一步取得南山人壽的過半股權，至於取得的方式，可能會採現金購買、換股等方式進行。
不過，中策集團的中資身分尚未釐清，且博智南山案前天才遭退件，中信金昨就與中策簽訂ＭＯＵ，是否有偷跑嫌疑？中信金總經理吳一揆表示，只要該案仍獲得主管機關核准，就代表中資的身分排除；未來中策參與中信金私募增資，也會在獲得主管機關同意後進行。
中信金3年內 可獲南山過半股權
此外，中信金在本月初的法人說明會中，才強烈質疑ＡＩＧ招標案的過程疑點重重，為何不到兩週中策就同意出售股權予中信金？吳一揆指出，在十月十三日中策與ＡＩＧ簽約後，中策就向ＡＩＧ提出，要找一個地區的策略夥伴，但中策與中信金接觸，是在本月初法說會之後，導致原定在月底要公佈的私募增資案投資人也因此出現變化。
未來若能順利取得南山人壽的過半股權，中信金強調，將保留南山人壽的品牌不改變，且中信金不但在股東權益排行成為最大金控公司，總資產排行也僅次於國泰金控。
博智與中策合組的博智團隊昨則發布四點聲明說明此交易案，表示南山人壽在台灣是第二大壽險公司，博智團隊一直在台灣銀行積極尋求好的合作對象，現在也熱烈歡迎中信金成為合作夥伴；並強調當初向業務員、保戶與員工的承諾，一切均不會改變。
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逆轉!!中信金買下南山
工商時報【2009/11/18 02:51
繞了一大圈，中信金終於買到經營南山人壽的門票。中信金昨日董事會通過，與香港中策集團簽訂合作備忘錄，在金管會核准博智金融入主南山人壽後，中信將取得3成南山股權。另在未來3年內，中信可增持南山股權。此外，中信將辦理私募發行25億股，其中47％由中策認購，換言之，中策佔中信金發行新股後全部股權的9.95％，全案預計明年第2季完成。
這兩筆交易完成後，合計中信金、南山人壽的股東權益達2,040億元，成為台灣最大的上市金控。總資產則達到3.35兆元，在台灣僅次於國泰金。
在南山人壽的股權交易上，中信金以6.6億美元（約台幣212億元）向中策集團取得3成南山人壽股權，因此，97.57％南山人壽股權中，中策佔一半、中信金3成、博智佔2成。未來南山人壽的董事長由中策指派，執行長一職由中信金派任，這是雙方議定MOU的第一階段。
在第二階段，雙方同意在未來3年經協商同意，且在法律許可範圍內，中信金得增加南山人壽持股，中策也可增加對中信金持股。中信金主管表示，「我們當然希望掌握南山半數以上的股權」。
MOU的另一筆交易是中信金的私募增資案，中信金將以每股17.74元（昨日收盤20.35元），採私募方式發行25億股普通股，其中中策將認購11.72億股（約208億元）。
中信金總經理吳一揆指出，目前中信金在南山人壽董事席次，及中策在中信金的董事席次，雙方都還在協商中。
外界則預計，中信金將可取得南山人壽3席董事、1席獨立董事，中策集團將可取得中信金1席董事。
吳一揆說，南山人壽的品牌價值非常高，未來不必然要掛上中信名稱；中信金私募增資案也將引進3~5位策略投資人，預計年底前完成。