本帖最後由 藍雀 於 09-11-29 20:21 編輯
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說起精成科6191不少人可能不熟悉或不曾聽聞，畢竟台灣上市櫃也已經有13~1400支股票，沒有人能認全的，無可厚非(但其並非小公司，今年除權後股本也將高達41.5億，股東權益淨值更高達近百億！)！但說起它的富爸爸(握有其近半股權)，可說是全球聞名的鞋業一哥-寶成工業9904：其擁有優異的管理能力、中國運籌能力、世界大廠合作接單經驗，應該能令人對精成科6191這支PCB廠商安心與刮目相看。
PCB產業應用十分廣泛，精成科6191主要營收來自於何?我們觀察一下公司近年主要銷貨對象，國際知名硬碟大廠Hitachi相關硬碟控制板營收佔總比，應有三成以上!!另一硬碟大廠-三星Sansung也是其客戶！故公司該業務屬於寡佔、利基性產品之零組件主要供應商！
以上為精成科6191近年主要銷貨對象，其中有三家都與知名硬碟大廠Hitachi有關！
他應用在其他資訊產品也不少，故資訊產品業務營收佔其大半。其他還有網路通訊產品、與車用電子產品、平面顯示器產品相關業務等。公司為擴大服務領域與一般PCB廠有很大不同，跨入PCB組裝業務(即代客戶將其他零組件如IC、背動元件等表面黏著組裝，成半成品。)，相關業務佔總業績比例有6成以上。
PCB相關之上中下游產業圖。橘框內為精成科6191主要業務領域。
所有產能幾乎全就近供應給相關廠商而佈局於中國生產基地 (參考下表)！2008年H2(下半年)開始切入NB用PCB相關業務，主要客戶為華碩、英業達等。2009年Q1取得廣達訂單、2009年Q2取得仁寶訂單，主要生產線昆山元茂廠已達滿載！另外手機與家電品牌大廠三星Sansung也磨刀霍霍跨入十分看好的NB市場，精成科6191去年已接Sansung小量NB主板訂單，由昆山元菘廠負責，今年出貨至少加倍！未來公司還計劃持續擴產，NB業務將是公司今年主要成長動力!!故精成科6191也可說是NB產業起飛的主要受惠廠商之一!!
精成科6191：全球NB市場起飛主要受惠者之一！公司長期獲利能力屬超一級，目前股價超低，吸引力與補漲空間也是超一級的優!!
精成科6191在本業經營上，有以下幾大優勢：7月營收創新高！
母公司為大名鼎鼎全球鞋業一哥寶成，財務、經營、管理與接單能力可獲保障！ (寶成綜合持股高達近5成，籌碼集中。好處是籌碼輕，壞處是成交量相對較小，市場派較不願介入！)
NB等相關資訊產業營收比例相當高，顯示NB產業快速成長，其受惠程度也將較高！
客戶都是業界大廠，但又未過份集中單一客戶，業務前景優異又相對穩定。
與其他PCB廠不同的特殊營運策略，跨入PCB組裝業務擴大客戶服務，與客戶關係更密切，營收成長性高！
7月營收持續成長，並飆高較97同期7月及上月98年6月都大幅成長達23.6%以上！已超過金融風暴前的水準，營運重回高成長軌道!!
精成科6191長期獲利超一級！股價超跌離譜，位處未來高成長產業，與相關高獲利PCB業者比一比，更顯深具長期投資價值與短線補漲潛力!!
精成科6191長期獲利能力超優，長期平均股東權益報酬率(ROE)高達17.9%！若非去年金融風暴影響，93~96年平均股東權益報酬率(ROE)更高達超優異的21%！
股價超跌，股價淨值比僅0.71(公司淨值一元，跳樓大拍賣，只賣你0.7元)，與其他相關或同等級高獲利PCB業者目前之股價淨值比約1.2至1.88倍，平均1.44倍，股價光補漲空間就不止一倍 (更別說其他PCB業者股價也偏低，未達過去合理水準！) ！
若以目前收盤價18.x元來計算調整得之(長期合理)現金投資之報酬將高達25.2%！遠優於健鼎、欣興等高價股；越比吸引力越高，股價低估離譜!!
位處未來高成長產業資訊 (NB)相關產業之利基重要零組件，與國際品牌與一級代工大廠關係良好！擴廠及併廠積極，業績成長可期，長期投資價值相當高!今年公司保留營運成長資金，配股1元，預計8/19除權！故目前股價尚含權1元，其他高價PCB股都已除完權息。以目前股價除權後股價僅16.x元!!股價補漲空間更顯寬廣！
精成科6191基本面超優，從歷史表現(技術分析)也顯得股價嚴重低估，目前僅是超跌後的起漲區！歷史經驗更顯示上漲空間相當驚人！
歷史經驗看： (1) 1997亞洲金融風暴後，1999年4月長期趨勢(年線)翻多後(請看下圖左方紫色指示線)，股價由12~13元大漲至2000年4月85.5元，大漲7倍！(還原權息更高達19倍)！(2)2001年全球網通股泡沫後，2002年6月長期趨勢(年線)翻多後(請看下圖中間紫色指示線)，股價由18元大漲至2004年1月92.5元，大漲5倍！(還原權息更高達9~10倍)！(3) 2007~2008年美國房地產泡沫與全球百年金融風暴後，2009年8月長期趨勢(年線)翻多後(請看下圖右方紫色指示線)，一年後股價高點應該多少算合理??
上圖：精成科6191之過去長期周K線股價走勢圖，目前僅是超跌後的起漲區！
前2次長期趨勢(年線)翻多後，週KD黃金交叉並站上50以上，股價出現急漲！本次長期趨勢(年線)預計月底可正式翻多，週KD已黃金交叉並站上50以上！股價走勢應該??
以前段所述，長期平均獲利EPS高達4.7元，就算8~10倍PE，長期股價合理也應在40上下；與其他高獲利PCB業者比較，長期合理P/B應該有1.5倍，以其淨值高達25~26元算，長期股價合理也應在40上下；而40左右價位僅僅只是長期股價走勢之中價區間！18.x元(含權1元，除權後僅16.x元)股價應該補漲否!?
預期8月底最慢9月初(時間轉折推估) 長期趨勢(年線)將翻多，屆時短、中、長線趨勢將呈大多頭排列！且目前週KD已呈黃金交叉翻多，股價接下來應該??
投資不應該只聽信外來訊息，提供以上幾個問題，並不會公告標準答案，僅讓各位看官週末好好想想，希望有助於投資人擬定適合自己的投資與選股策略。