2021/07/01 14:22

聯邦投信聯邦金鑽平衡基金經理人 林建良

各位投資人大家好，我們針對盤勢做一個分析，近期不論是海外股市或是台股，基本上都呈現多頭的格局，綜觀外國這邊的變數來看，Fed從上次召開會議之後，明確的表示，雖然近期的通膨增加比較快，可是就短線來講的話，他們並不會急速做升息的動作，他們還是會搭配到勞動市場的情況，然後再斟酌接下來的做法，當然以升息的進度來看，他們看起來揭露的時間點是在2023年，不過市場上預期，假如通膨沒有辦法壓下來，最快是在明年下半年做進一步的升息，這部分就符合我們之前提的看法，可是在升息之前，可能他們會先做縮表的動作，所以近期我們看到Fed一些官員，都有出來分別表達他們的看法，他們有提到說，最快就是會先做縮表的動作。

就市場反應來看，10年公債目前是緩步的下滑，甚至在1.4%到1.5%中間做一個震盪，所以可以看到就說，已經不像上半年，受到美國升息造成債市大幅波動，所以整個資金的部分，目前看起來是一個穩定的情況。

此外我們要考量的還是疫情問題，雖然在前一波的疫情受到壓抑，尤其在疫苗施打率持續上升的情況之下，似乎在疫情上見到一個緩和，甚至有提到下半年，歐美市場都做解封的動作，大家也期待解封之後所帶來的需求增加，可是近期因為印度的變種病毒，開始在歐美出現出現蹤跡，不過也因為從去年開始，各國都有經驗了，所以他們也極快速的反應，做一定程度的封城，所以看起來對整個經濟的衝擊，不至於像新冠剛開始發現的時候所造成的壓力，尤其是死亡率的部分，也沒有看到增加，所以以歐美市場來看的話，我們還是期待下半年解封帶來的需求旺季。

就以台灣來講，當然在這一波也受到疫情的衝擊，曾經在5月股市做一個急速重挫，不過隨著政府跟全國人民的合力合作下，在疫情上面也看到，包含確診人數、死亡人數都有做到壓抑，當然印度的變種病毒在前幾天也出現在南部地區，政府也快速做因應，以股市來講的話，是持續呈現一個多頭，甚至在這一兩天，站上了新的高點，不過以今天的盤面來看，賣壓是比較沉重，畢竟過了一個新高，短期其實獲利的解套賣壓，甚至獲利的賣壓，都會做下次的動作，但這不影響我們對中長線的看法。

那我們接下來還是會持續關注的幾個產業，包含航運的產業，目前看起來缺倉缺船是持續的，尤其進入第3季的旺季，除此之外，在鋼鐵的族群，因為包含俄羅斯、中國都課徵出口關稅，這個對於產業是好的，除此之外，第3季會進入手機旺季，這幾塊的族群，我們覺得都是未來有機會站上多頭的格局，以上。