產業評析 　 2021/07/05

行情一旦發動，人氣、資金、又有基本面，貨櫃航運三雄股價狂奔目前尚未看到停歇跡象，不僅帶動散裝航運，也帶動與貨櫃、造櫃、造船、轉投資持有等相關個股雞犬升天；鋼鐵報價雖一度受到中國打壓，不過美國總統拜登與國會達成協議，加上俄羅斯對出口的鋼鐵、鎳、鋁和銅等，課徵至少15%的臨時稅，股價再次昂揚。

航運類股成交金額占比雖受警示、分盤等因素干擾，不過平均仍在4成上下，鋼鐵類股受利多刺激回到10～15%，加總超過5成，其中有頗高比率為當沖資金，顯示人氣熱區依舊沒有變化，而電子類股仍是壓縮在35～40%之間，攻擊火力受到壓制，也影響啟動之後的連續性，不過仍有部分個股走出自己的路。

長榮(2603)超車金控雙雄與台塑化(6505)，登上台股第4大市值公司，萬海(2615)股價突破300元，市值超過南亞(1303)與聯電(2303)，為第十大，陽明(2609)則越過台化(1326)與日月光投控(3711)為第15名。若單就技術面來看，3檔個股強勢依舊、短線偏多，仍可持續沿短期均線向上操作，但注意風險控管。

與貨櫃航運最密切的承攬業，營運最為受惠，台驊(2636)突破260元，中菲行(5609)與捷迅(2643)股價也都站上100元，而資金外溢效果則是只要有船的都雨露均霑，其中又以散裝航運受惠最深，當前基本面也屬近年最佳，其中慧洋KY(2637)股價突破百元，裕民(2606)、中航(2612)也都突破80元。

造船、造櫃或與港口相關，如中櫃(2613)、榮運(2607)、陸海(5603)、台船(2208)等，雖然獲利目前看來尚未明顯跟上腳步，不過近期也紛紛啟動補漲行情，當中榮運持有長榮逾2.5萬張、長榮鋼(2211)持有逾3.8萬張，而士紙(1903)則擁近3萬張萬海，股價除本身營運外，轉投資潛在獲利相當豐厚。

強勢股的基本操作建議，若為長期或波段持有，按照既有原則操作即可，而倘若為短線交易，第1是藝高人膽大，可續沿短期均線向上操作，由於急漲過後容易出現盤中大幅度震盪，並參考成交量與價格之間配合，第2遵守操作紀律，至少不要搞到違約交割，另外，沒賺到也不要一直想放空，順勢操作相對安全。

鋼鐵產業則是盤面人氣的另外一具引擎，早前受到中國政策影響，相關報價紛紛下滑，然而近期鋼鐵人再次飛天，可特別留意不鏽鋼系列，受惠國際鎳價持穩彈升，近日站上每公噸18000美元，包含燁興(2007)、大成鋼(2027)、彰源(2030)、新鋼(2032)、允強(2034)、唐榮(2035)、運錩(2069)等，股價表現強勢。

繼6月全面調漲價格後，華新(1605)表示由於原物料交期與價格，充滿高度不確定性，為確保客戶交期、滿足訂單需求，需採購較高價現貨，因此7月盤價持續調漲，其中以316系列每公噸上調8000元為最高，且漲幅較上月擴大，此外，華新也表示，為與國內產業共體時艱，「酌情」調漲價格，代表漲勢尚未結束。

燁聯(9957)為不鏽鋼板材上游大廠，由於興櫃無漲跌幅限制，短短3個交易日漲幅超過1.5倍，甚至熔斷，所開出7月分盤價同樣也持續向上開高。其實不僅是台灣報價走揚，根據媒體報導，亞洲主要不鏽鋼供應廠印尼青山出口報價，每公噸調漲60～100美元，不鏽鋼熱軋底材交易價格將挑戰每公噸2500美元。

可留意義聯集團旗下碳鋼以及不鏽鋼線材盤元廠燁興(2007)，兩大股東分別為燁輝(2023)持股57.41%、燁聯持有16.15%，光是檯面上的董監持股比重，就已經高達73.56%，顯示籌碼集中且安定，營運也應能獲得一定程度加持，今年首季順利由虧轉盈，第2季營收持續向上走高，下半年仍看好。

電子產業近期傳出不少雜音，外資降評晶圓代工的台積電(2330)與聯電(2303)、IC設計龍頭聯發科(2454)等十餘家半導體廠商，而後也針對面板雙虎友達(2409)與群創(3481)，與PC的宏碁(2353)、仁寶(2324)、和碩(4938)與華碩(2357)等，並不看好後疫情時代消費性電子表現，不過多為預期性，所以不一定會發生。

雖然美股中代表科技類股的Nasdaq、與台股高度連動的費城半導體都已再創新高，不過外資動作頻頻，加上盤面上航運與鋼鐵大吸金，電子股遭排擠至僅剩35～40%比重，幾乎是過往的一半，在缺乏動能的狀況下，不僅攻勢延續性不佳，擴散效應也相對弱勢，不過若能獲特定資金加持，仍有機會走出自己的路。

汽車產業預期晶片疑慮將可望逐漸消退，帶動零組件廠出貨可望趨於順遂，近期車用電子供應鏈股價表現相對整齊，如二極體的強茂(2481)、台半(5425)、朋程(8255)，導線架的順德(2351)、界霖(5285)，端子的胡連(6279)、健和興(3003)，連接線器的貿聯KY(3665)等。隨著景氣回溫、Tesia股價反彈，下半年或將旺季可期。

IC設計相關近期以ESL驅動IC廠晶宏(3141)持續創高為最佳，無接觸式商機在後疫情時代，需求可望更加暢旺；PCB產業除了ABF三雄，在基本面與法人籌碼加持下股價續強外，蘋概股雖然本益比不高，不過仍具一定獲利能力，而銅箔基板在台光電(2383)營收連續創高、股價疫創新高帶動下，次產業也有不錯表現。