2021/07/15 14:31

聯邦投信聯邦金鑽平衡基金經理人 林建良

各位投資人大家好，我們接下來針對盤勢做一個分析。首先我們關注的是國際上的變數，首先看Fed升息政策。昨天Fed主席在國會上的聽證會說，短期不會升息，未來主要關注通膨率，還有就業市場的相互配合，才會考慮升息。不過，短期之內有考慮先縮表，不過，就金融市場狀況來看，目前對資金的移動，並沒有造成大的影響。

我們也看到十年公債居然是維持在1.3跟1.4的中間，沒有大幅波動。另外，我們要留意疫情，疫情目前各國開始要定義為流行性感冒的狀況。所以即使有變種病毒的疑慮，不過，在死亡率沒有上揚的情況之下，對於股市衝擊也相對有限。

第三，則是要看油價，在OPEC+開會之後破局，大家擔心，油價會大漲或大跌，目前是維持在這個74到75美元之間波動，未來還是要持續觀察油價波動，對通膨的影響，短期來講的話，我們是以中性來解讀。

對應到國內，台股部分其實呈現多頭格局，然後往上挑戰18000點。當然挑戰18000點相關的產業波動跟輪動，相對也是加快的。尤其在大立光舉辦法說之後，因為在法說中，並沒有很明確提到蘋果手機的情況，大家不免有所疑慮，也造成資金退潮。

另一塊則是在航運，尤其是上週拜登總統有提到管制運費，也造成國內航運的個股，在短期之內跌幅達到3成到4成的狀況。不過，我們看它的基本面的情況，包含上海這邊的運價指數還是持續調漲，昨天陽明也發出漲價通知。所以進入第3季是傳統的航運旺季，要把這個貨物運到這個歐美各地，來因應年底前銷售旺季。所以美國總統這邊的管制，目前來看，純粹比較是人為控制，目前對於供需市場來講的影響並不是很大，所以我們是覺得，在股價做到修正之後，反而航運類股是值得重新回過頭來看。

另外，在鋼鐵的部分，也因為航運造成了傳產相關類股也都呈現資金退潮，也看到明顯修正，因為進入第4季是傳統的旺季到來，修正之後也是可以值得注意。電子的部分的話，那除了這個車用半導體之外，還有蘋果相關概念股，因為今年的蘋果預計在9月要上市，目前市場也提到，可能銷售的支數也會往上增加，所以相關的供應鏈也是值得關注。

綜合以上，我們目前對盤勢，有機會還是持續往上，挑戰新高，尤其是今天台積電法說，我想整體來講，在蘋果、航運、鋼鐵等一些族群上面，大家都可以持續著墨，以上。