永豐期貨台指選擇權盤前－金融危機持續爆發 近期勿猜測底部
2008/09/17 08:04 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
美國金融風暴持續爆發，雷曼兄弟宣佈破產，美林 證券將由美國銀行接手與美國國際集團AIG仍有財務危 機，使得週一美股重挫，道瓊大跌504點，是過去7年來 單日最高跌幅，全球股市應聲倒地，台股無法倖免於難 ，大盤跳空開低，跌破六千點整數關卡，八大類股皆收 黑，金融股首當其衝，金融指數盤中重挫近7％，創近5 年新低，即使三大法人合力買超32億，但失望性賣壓壟 罩下，終場下跌295.86點，以5756.59點作收，成交量 能為827.24億元。市場悲觀氣氛持續壟罩，目前重要關 鍵為美國金融市場何時穩定，台股才有止跌的機會。
※期貨走勢
台指期週二持續大跌284點，收在5685點，以長黑k 棒作收。就價差方面來分析，九月台指期逆價差71.59 點，電子期逆價差3.52點，金融期逆價差2.86點，九月 摩台期逆價差擴大到1.45大點。
加權指數週二仍是破底的走勢，目前還沒出現量縮 整理的型態，顯示籌碼還沒有效沉澱，底部尚未浮現， 台指期距離結算日僅剩一天，目前逆價差仍大，盤勢仍 有持續下探的風險。就技術面來分析，目前台指期仍在 所有均線之下，日KD趨勢向下未收斂，而大盤的CCI指 標也向下跌破-100，還未出現買進的訊號，目前技術指 標皆呈現弱勢，且融資斷頭賣壓仍大，建議短線應保守 且以順勢操作為主，在破底危機尚未解除前，停損停利 點亦應嚴設，避免風險持續擴大。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人持續回補淨空單3,370口，目前為淨多單3,157口， 特定法人淨多單增加7,316口，目前為淨多單17,623口 ；外資、投信、自營商三大法人週二淨空單回補1,251 口，目前水位為淨空單3,914口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 6200~6500點序列，賣權部份則集中在5600點序列。另 就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前為106,929口 ，最大序列仍為7500點的11,103口；而賣權的OI水位為 16,568口，最大序列仍為6300點的2,538口。未平倉量 put/call ratio由前一交易日的0.25下降為0.15，籌碼 面持續偏空。隱含波動率方面，十月買權平均隱含波動 率由60.1下降至40.11，十月賣權平均隱含波動率由 62.3下降至48.1，波動率下降，目前偏空格局不變。