本帖最後由 小三八 於 10-04-16 15:33 編輯
98全年度稅前盈餘約3.75億元，每股稅前盈餘約2.17元,99年會更好！！！smile_30+ 至上電子 2009年12月營收22.583億元 年增8.34% 99年會越來越好
【公告】至上電子 2009年12月營收22.583億元 年增8.34%
【公告】至上電子 2009年11月合併營收33.698億元 年增47.68%
【公告】至上電子 2009年10月合併營收28.891億元 年增14.83%
至上 是支不錯的股,有成長面,而公司在現有的業務外,也很積極向外發展新業務及開發新市場,在業績及題材面上是支絕對可以投資的股票,未來股價一定會給(至上)一個公道! 加油~~
1/1 ~ 1/10 觀查盤面近日由於股市資金轉移傳產營建，所以至上短線上壓回，但是至上 在換手後又有另一波惡勢力在形成，逢低是加碼的要素,僅供參考~加油


煩請多給我點認同，感謝，新年快樂^^
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1.公司簡介：
至上為半導體零組件通路商，09年各項產品佔營收比重分別為記憶體產品：62%(毛利率2%~2.5%)、TFT-LCD：10%(毛利率2%以上)、硬碟：10%(毛利率2.5%以上)、驅動IC類產品：8%(毛利率5%)、MCP：2%~3%(毛利率約2.5%)；主要代理韓國三星的產品，超過90%。銷售地區的比重上，台灣地區約佔60%，亞洲地區(以大陸地區為重)則佔40%。
2.營運概況：
1)09年營運情形：
至上09年前三季累計營收227.6億元，較08年同期衰退27.1%，累計前三季EPS 0.85元。
第四季本是產業淡季，但在市場缺貨的影響下呈現淡季不淡；公司表示09年12月營收落在32億~33億元，月衰退幅度約2.6%；以此計算，09Q4營收95.4億元(QoQ +16.3%)，毛利率可維持在2.5%以上，單季EPS 0.55元。
累計09年全年營收323億元(YoY –15.9%)，毛利率2.73%，全年EPS為1.4元。
2)2010年展望：
對於2010年展望，至上仍看好今年記憶體的表現，但Q2走勢會稍微回軟，下半年則可回升。其佈局已久的LED產品線，將可於1月正式出貨，產品組合包含LED封裝成品以及燈條模組等，主要用於電視的背光源，且大陸持續家電下鄉的政策，更增強對電視的需求；10年LED產品比重可提升至10%左右。
而在硬碟的部分，今年出貨給客戶可達2億美金，且10年下半年成長幅度較上半年為大，硬碟出貨的成長性樂觀可達5成。
在轉投資東莞冠碩電池的部分，目前至上持股約20%，09年約認列虧損30萬~40萬美金；今年則可於年中擴廠完畢，8月可開始投產，產能可由原本的60萬安時增加到600萬安時，10年可望損益兩平。
估計至上2010年全年營收430億元(YoY +33.1%)，毛利率2.86%；由於所得稅率可望降低至20%左右，降低所得稅費用，預估至上10年全年EPS可達3.18元。
3.投資建議：
由於10年至上在LED及HD的出貨成長性將相當可觀，帶動整體營收有3成的成長，且公司也切入磷酸鐵鋰電池的佈局，擁有電動車的題材。以目前股價計算，本益比8.58倍不算高，建議偏多操作。
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IC零組件通路商至上(8112)由於代理韓國三星的大陸面板通路商因去年金融海嘯影響退出市場，至上取代其地位，目前三星面板已經佔至上營收比重達15％以上，至上表示，由於今年十一長假通路庫存水位已經很低，目前已經在為明年農曆年節庫存進行備貨，尤其以LCD TV需求最強，加上明年1月營收有12月10-15%訂單係移至明年1月出貨，預期明年1月營收將回升至近期的相對高檔水準。
在獲利部分，法人估至上11月稅後淨利逾4千萬元，較10月成長5成，累計前11月稅後淨利近2.3億元，EPS約達1.5元。
並且至上 (8112) 轉投資鋰鐵電池冠碩電池，該公司的正極粉奈米級材料技術在大陸取得專利權，擁有大陸當地核發的專利權意味拿到內銷的門票，搶攻電動汽車市場。冠碩這家公司切入大陸官方扶植成立的電動車廠上海深江汽車供應鏈中，目前至上也已取得冠碩鋰鐵電池在全球的獨家代理權。
冠碩主要業務是從事正極材料、電池芯生產，也組裝電池，現在已經跟中國車廠合作，計畫以電動計程車的方式，打開中國市場！
而且也有受惠於代理三星電子記憶體類產品！
未來公司將逐步轉型成綠能解決方案的代理商，因此目前除開始代理冠碩鋰鐵電池產品的海內外銷售業務外，預期明年度在原廠夥伴三星LED公司(由三星電機Samco與三星電子合資成立)產能可望有效擴增，使LED貨源轉趨充裕之後，配合LED應用日趨普及的發展趨勢，看好LED產品線(含TV用RGB LED)亦將成為明年代理業務的「另一盤大菜」。
目前至上新代理的AMOLED面板已開始對客戶少量供貨，因AMOLED相較於TFT面板具不須背光源、耗電較低，以及戶外陽光下仍可清晰呈現的使用優勢，有在玩手機的網友都知道這是什麼，三星的近期發售的高階最新手機就是搭配此面板～引發大眾網友討論^^
此股算是有題材又有營收面的好股，近日頻頻創新高，短線上呈現 上升趨勢 ，而長線上呈現黃金交叉，外資法人也一直在穩穩吃貨佈局，供大家參考～
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28日新消息補充：
至上LED切入三星廠牌TV供應鏈，元月起供貨精實新聞 2009-12-28
IC通路業者至上(8112)紮根佈局甚久的LED產品線，可望自明年度起正式開花結果。據瞭解，至上代理三星LED公司(由三星電子和三星電機合資)的超高亮度白光LED產品，也順利獲得關係企業三星電子的力挺，該產品可望切入三星廠牌LED TV的背光源供應鏈，且自明年元月份起就將展開實質供貨，預估最遲至明年Q1季底時，即可帶來不小的經濟規模效益，成為至上該季營運最顯著的營運成長動能。
事實上，至上先前內部即評估，明年度業績有機會登上歷年新高水準，在這當中，TV背光源用LED產品線就將扮演十分重要的銷貨成長動能。至上內部評估，在LED產品銷貨開始逐步增溫下，不僅明年元月份合併營收將有機會較12月呈現兩位數的成長，明年Q1整季業績表現也不淡。
據瞭解，至上代理三星LED產品線將包含LED封裝成品以及LIGHT BAR(燈條模組)等，且由於三星LED背光源產品設計，獲不少業界人士評估較適合在LED TV上使用，因此預料後續至上將可望切入多家面板廠的LED TV面板供應鏈。
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１２／３０好消息再補充！
2009/12/30 08:12
面板、硬碟及新產品線效益，至上明年營收挑戰400億元大關
【財訊快報／陳靜慧報導】家電下鄉效應持續發燒，通路商至上(8112)近期持續處於大尺寸面板大缺貨的狀態下，公司看好明年面板產品線將是推升營收成長的主要動能。同時，該公司代理的硬碟及LED可望搭上明年PC需求高成長及LED TV市場倍增，成為推動營收及獲利表現的重要支柱，法人看好集團明年營收將挑戰400億元大關。
在三星產品線全面囊括主流應用下，加上記憶體景氣回溫，今年至上營收及獲利呈現逐季攀升的走勢，其中第三季獲利不但超越上半年總和，同時也較第二季倍增。第四季在12月有機會淡季不淡的狀況下，單季獲利仍將維持高檔水準。
展望明年，除了記憶體市場穩定發展外，至上代理的三星全系列面板、硬碟、驅動IC、MLCC、CMOS Sensor及MLCC等產品，明年均有不小的成長動能。尤其是面板、硬碟兩大部分，在市場需求增加及之前基期偏低的有利因素下，明年銷貨數量將較今年同期大幅成長。
99/1/1
至上：積極佈建LED及面板貨源，因應農曆年前鋪貨需求
99/01/06
至上12月業績為年度次高；09年稅前EPS逾2元
精實新聞
IC通路業者至上(8112)受惠於TV面板與外接式硬碟盒銷貨維持平穩，加上09年底前的DRAM報價力守在相對高檔，該公司12月合併營收表現優於原先預期，僅較11月年度新高水準略減2%，營收自結數維持在33億元左右、屬年度次高水準，累計09年Q4合併營收季成長達一成五，亦優於預期。此外，至上也評估，09年Q4獲利將持續優於Q3，亦同步站上該年度單季高峰。
法人則評估，至上09年Q4稅前獲利應可較Q3成長一成、約1.4億元，以其目前實收股本推算，單季每股稅前盈餘約0.81元，累計全年度稅前盈餘約3.75億元，每股稅前盈餘約2.17元。
至上主管表示，受惠於大陸家電下鄉政策持續實施，年底前彩電需求依舊不弱，12月TV面板銷貨也跟著平穩、強度優於預期，預期在面板報價開始出現止跌翻揚之後，2010年Q1 TFT面板業績貢獻度也並不差；在記憶體方面，下游客戶需求不淡，年底前包括DRAM與Nand Flash報價均有持穩，其中DRAM報價維持在相對高檔，對業績頗具助益。
展望元月份銷貨表現，至上內部評估，由於佈局甚久的LED產品已自本月起開始對面板供應鏈供貨，加上既有產品線銷貨量與ASP大致可望平穩，因此也相對看好元月份業績將有機會挑戰先前09年11月(33.7億元)的前波高峰水準。
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