（林聖傑、胡毓棠、吳孟道、葉俊敏）

◎元宇宙擴散半導體 大摩欽點6檔受惠股

*匯頂研發撤台 聯發科站千元!大摩點名元宇宙受惠股

>匯頂研發團隊撤台界法
1.目前兩岸氣氛 撤收為宜2.基於母公司布局考量

>聯發科站上千元
➡️帶動IC設計買氣.高價股彼此間向上比價
➡️力旺(2310).矽力-KY(5140)

>大摩點元宇宙六大半導體受惠股:
看好高速傳輸.WiFi7.運算晶片等硬體發展
台積電(608).聯發科(1025).世芯-KY(1235)
祥碩(1755).瑞昱(542).信驊(2920)

*聯電第三代半導體好成績 台金控入選DSJI

>聯電持股80%的子公司聯穎光電 供6吋砷化鎵晶圓代工
投入第三代半導體布局 Q3獲利賺季5.23倍

>聯電獲DJSI(道瓊永續指數)全球晶圓代工業第1名
➡️對未來接單更有利且更能受到國際資金青睞

>DSJI:現今最具公信力的企業永續評比 從ESG三大面向調查
做為全球投資人在衡量企業非財務面績效的重要參考指標

>多金控入選DJSI:國泰金(59.7).富邦金(74)台新金(18.55)

*放寬都更耐震認定逾115萬老公寓 可望1坪換1坪
年底前有機會發揮題材股?

>放寬都更耐震認定危老條例評估分數
不足現行規範三分之一的老建物將視為危險建物
➡️全坤建(18.35).興富發(47.65).中工(8.94)

題材:碳中和
看好理由:蜜月行情+綠電布局完整(光.風.水.氣)
政策力挺2025綠電比重達20%
指標股:森崴能源(6806)
11/15收盤(元):117

題材:集團作帳
看好理由:車用.ESL接單旺鑫:Q3利年+165%
指標股:和鑫(3049)
11/15收盤(元):12.7

題材:消費旺季
看好理由:五倍券+年終消費導入化流率
指標股:網家(8044)
11/15收盤(元):145

◎前三季94家賺逾1股本 外資買盤早卡位

*Q3財報全都露好壞股研判三大條件

好:
1.今年還不錯明年會更好(PMIC電源管理IC.ABF.矽智財)
2.財報優於市場預期年上
3.股價轉強+法人持續加碼

壞:
1.今年基期高明雞更好(.憶.貨櫃)
2.財報低於市場預期或
3.股價末升+法人步調不一

*吻合好股條件個股檢視

個股:聯發科(2454) 11/15收盤:1025
估2022年EPS(年增):72(12%) 本益比(倍):15 吻合條件數:2

個股:南電(8046) 11/15收盤:562
估2022年EPS(年增):23(39%) 本益比(倍):35 吻合條件數:3

個股:世芯-KY(3661) 11/15收盤:1235
估2022年EPS(年增):24(13%) 本益比(倍):58 吻合條件數:2

個股:弘塑(3131) 11/15收盤:394.5
估2022年EPS(年增):20(17%) 本益比(倍):23 吻合條件數:2

個股:台光電(2383) 11/15收盤:234
估2022年EPS(年增):18(16%) 本益比(倍):15 吻合條件數:2

個股:茂達(6138) 11/15收盤:213
估2022年EPS(年增):20(33%) 本益比(倍):14 吻合條件數:3



◎關係漸改善? 拜登:美中是競爭非衝突!

*美中關係是競爭非衝突? 話中含意?
今晚拜習會目的?觀察重點?

拜登談話:

>給彼此台階下 增加對話空間
>讓現行美中對抗情勢降温.避免兵戎相見

拜習會目的:

>白宮發言人莎琪:非尋求特定成果
>透過對話表達彼此關切議題
>為美中競爭訂規則>商討可能合作議題

拜習會觀察

>淺水區:氣候變遷合作.經貿談判重啟
>深水區:人權問題.南海爭議.台灣問題
➡️美中"競爭.對抗.合作“態勢的變化

*美日前嚴查陸太陽能業洗產地 突然不調查
美中關係真的改善?台灣應注意?

美轉彎理由:
>擡面上:陸太陽能產品價格並無低於正常價值
>檯面下:釋出善意為拜習會增加談判籌碼
避免加劇通膨壓力.為美中關係改善鋪路

台灣應注意:

>國家:爭取國際經貿空間恐受限
>產業:轉單效應可能大幅減弱
>企業:留意供應鏈變化



◎外資賣股錢未匯出 台股扭轉史上慣性!

*台股扭轉史上慣性(成敗皆外資)
外資首見賣2年台股卻史高

事實:近1年半台股+9511外資2020至今賣1.04兆
想問:
1.賣5047億+匯入3000億=8047億(台幣升=未匯出)錢哪?
2.台股改變史上之慣性後多買盤?觀察

(美入債前資金能PARKING在國內)

"內資“主導台股
外資資金一債券
(公司債.政府債金融債.國際債卷)

債券歷年發行量
至2021/9/23為止
國際債券發行2000億美元
台成國際重要債券資市場


◎盤面8檔熱門股檢視 持股應對獨家公開

1. 宏達電（2498）
股價：90.9
技術+籌碼：強勢急漲格局，券資比20.6%
觀察點：元宇宙題材觀察指標

2. 今國光（6209）
股價：34.7
技術、籌碼：低基期反彈，外資小口吃貨
觀察點：取得美系大廠AR眼鏡訂單，明年Q3出貨

3. 華航（2610）
股價：26.4
技術、籌碼：均線多頭排列，券資比24%
觀察點：持股續保不追

4. 長榮航（2618）
股價：26.75
技術、籌碼：均線多頭排列，近10日外資加碼25萬張
觀察點：股價淨值比1.8倍(華2.4倍)，相對委屈還有補漲空間

5. 金居（8358）
股價：83.9
技術、籌碼：突破整理格局轉強，外資近1個月加碼8766張
觀察點：AMD認證銅箔供應商，全年EPS上看6元低本益比

6. IET-KY（4971）
股價：80.5
技術、籌碼：均線多頭排列.外資連4買，近1個月融資增2117張
觀察點：Gan接單前三季EPS:1.72
，第三代半導體群中相對委屈

7. 九暘（8040）
股價：79.7
技術、籌碼：突破頸線，近1個月融資增3429張
觀察點：聯發科持股18.8%，入股合作發酵，營收逐季增（集團概念股）

8. 啟碁（6285）
股價：75.7
技術、籌碼：回測年線(74)支撐，.外資近1個月加碼11195張
觀察點：低軌道衛星產品明年出貨增加，股價位階低 相對安全



◎APEC會議達成三共識 對台灣意義非凡!

——》APEC經濟領袖會議達三共識對台灣重性?

APEC:
1. 亞太地區最重要的多邊官方經濟合作論壇
2. 占全球比重·總人口40%.貿易總額50%.GDP.60%
3. 經濟領袖會議為最高層級對談

三大共識:
1. 疫苗公平分配
2. 促進貿易與投資
3. 環境永續

對台重要性:
1. 台灣極少數可以充分參與的國際組織
2. 唯一一個可與多國領袖場邊對話的會議

——》美、中對談重點

美：
1. 深化美在印太地區的經濟參與程度
2. 與APEC成員國共同推進公平開放的貿易與投資
3. 將氣候變遷危機視為經濟轉機

→美重返CPTPP指日可待

中：
1. 多邊貿易體制應 ‘’對話不對抗
包容不排他.融合不脱鉤‘’
2. 建構一個開放.包容.創新.合作的
亞太命運共同體
3. 加強數位經濟國際合作

→把RCEP擴大成亞太自由貿易區


——》張忠課APEC談話重點?台灣經濟明年期待?

重點：
1.台可分享成功控制疫情經驗
2.自由貿易應只受限關鍵性國家安全需求
3.台符合CPTPP的高規格標準

話中話：
1.台灣在全球高科技供應鏈角色不可取代
2.盼能恢復自由貿易與競爭的市場
3.希望與會成員國支持台灣加入CPTPP

台灣經濟期待：
1. 疫情陰霾趕緊過去
2. 供應鏈關鍵角色更加強化
3. 加入CPTPP(跨太平洋夥伴全面進步協定)有重大突破

→內需搭配外需.GDP有望保4



◎電動車新創Rivian 躍美國第二大車企!

電動車新創公司Rivian主打車款特色?

大股東：
亞馬遜20%+福特12%出資電動車司
主打車款:電動皮卡+電動休旅車

R1T皮卡：
續航：643km
售價：7.5萬美元
最大功率：800匹馬力
（0~100km只要2.8秒）
高性價比.亞馬遜已定10萬輛
(估2030交貨)

Rivian掛牌3天飆漲意?相關供應鏈股

1. 純電動車少+馬斯克賣股
（具籌碼優勢）

2. 傳統車商+亞馬遜（想像空間大）

3. 兩天市值1048億美元，預告電動車時代來臨
(特斯拉1兆美元，超越通用889億美元.福特777億美元）

4. 目前到2023年訂單5.54萬輛
已生產56台，42台交到客戶手中，但目前每天只能生產兩輛；規劃伊利諾廠15萬輛，德克薩斯2027年20萬

相關供應鏈：
ADAS（先進輔助系統）:致伸(53.5)
電池管理系統:貿聯-KY(259.5)
自動駕駛+車用晶片:凌陽(41.05)



觀盤重點：
1. 費半.那斯達克挑戰新高?
2. 美元拉回95以下?新台幣守穩28
3. 成交量:集中3500億.
櫃買1000億↑，有利多頭
4. 集中:電.金領軍櫃買:挑戰今年高
5. 強勢族群:IC設計.車電.元宇宙.網通（低軌道）