兆豐期貨台指選擇權盤前－結算後持續弱勢整理
2008/09/19 08:02 兆豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
美國聯準會台北時間週三凌晨雖然宣佈將以850億 美元解救AIG，但並未能提升信用市場的信心，美股投 資人週三大幅殺出，金融股重挫倒地並拖累各類股走勢 ，各主要指數全面重挫，道瓊工業指數狂跌449.36點作 收。美股持續牽動全球股市未變，台股亦以低盤開出後 偏弱震盪。終場持續下挫158.92點，以5641.95點作收 ，成交量能縮小到954.88億元。
◎「期貨走勢」：
台指期週四下跌224點，收在5522點，以帶小下影 線之黑K棒作收。就價差方面來分析，十月台指期逆價 差放大至119.95點，電子期逆價差7.13點，金融期逆價 差7.97點，摩台期逆價差3.19大點。
盤勢結構與前一交易日並未有太大不同，台指期在 週四結算後並未出現太多拉抬力道，指數持續偏弱整理 。基本上，只要造成此波金融風暴的因素未消除，市場 信心均相當脆弱，逢高減碼或放空避險賣壓即隨之湧出 。台指期至本週四起已連續出現跳空缺口，但不論向上 或向下跳，開高走低收黑K均是相同的格局，因而使的 短線指數壓力甚為沉重，盤勢亦必須在融資籌碼清洗告 一段落後，才有機會出現反彈緩步上攻走勢。
就期指大額交易人部位變化來分析，轉倉第一日過 後，全月份十大交易人增加淨空單3,431口，目前為淨 空單1,229口，特定法人淨多單減少13,767口，目前為 淨多單5,468口；外資、投信、自營商三大法人週四淨 空單增加3,861口，目前水位為淨空單7,539口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 5900~6200點序列，賣權部份則集中較價外的5300點序 列。另就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前上升為 192,775口，最大序列為6500點的16,681口；而賣權的 OI水位為78,352口，最大序列為5300點的16,297口。未 平倉量put/call ratio上升至0.41，籌碼面有緩步打底 味道。隱含波動率方面，十月買權平均隱含波動率由 38.87上升至46.24，十月賣權平均隱含波動率由44.43 上升至51.96，波動率雙雙上升，短線仍為偏空格局， 操作策略上建議佈局賣出價外買權，並嚴設停損點。