2010-01-31 工商時報 【彭暄貽】
台橡（2103）因今年塑化、橡膠原料行情一路攀高，加上下游輪胎需求隨車市升溫，增添營收、獲利推進利基；上周五以38.25元收盤，成交張數2,771張。
台橡去年前3季獲利16.9億元，EPS2.6元。為反應BD的價格上揚，維持毛利空間，台橡擬提高合成膠第4季報價50％，單季合併營收維持20億元水準，期望毛利率重回25％以上。
今年橡膠原料一路走高，產業獲利處「上肥下瘦」。高盛證券最新報告指出，考量橡膠上游原料廠利差空間放大，下游輪胎廠成本壓力連動升高，強力推薦買進台橡。
高盛認為，台橡去年獲利豐收，殖利率誘人，加上今年營運展望升溫，首度納入「亞太焦點買進名單」，給予「強力買進」投資評等，目標價調升為50元。
台橡上半年因SBR報價已順利調漲，BD漲價態勢趨緩，在原料、產品報價利差擴大下，可望明顯改善合併毛利率表現。高盛推估，台橡今年營收年增58％之多，獲利成30％，EPS更上層樓達4.9元。