永豐金證券台指選擇權盤前－多空持續激戰 震盪整理格局持續
2008/09/26 08:07 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
金融紓困方案其防止經濟衰退的效果遭美國國會質 疑，使得週三美股反彈無力，四大指數漲跌互見。受惠 於布希於美股盤後再度力促通過金融紓困案，激勵亞股 開低走高，台股早盤則在權值電子股帶頭點火下，盤中 一度站回6100點關卡，然而由於賣壓出現，指數一路震 盪走低。八大類股中僅食品股表現相對強勢，盤中漲幅 逾2%，其餘類股皆收黑，尤其以營建股與水泥類股最為 弱勢，跌幅逾4.7%。週四大盤在三大法人小幅賣超之下 ，下跌71.77點，以6060.83點做收，成交值為731.95億 元，為量縮整體格局，觀望氣氛轉為濃厚。
◎「期貨走勢」：
台指期週四大跌96點，收在6058點。就價差方面來 分析，十月台指期逆價差2.83點，電子期逆價差0.96點 ，金融期正價差為0.9點，九月摩台期轉為逆價差0.2大 點。
台指期週四開盤便回測六千點整數大關，開低後低 接買盤進場承接，指數便開始拉升回到昨日平盤附近， 但由於台指期連續三日的漲勢，買盤已出現後繼無力的 情況，加上獲利了結的賣壓，多空激戰後，在空方積極 發動攻勢下，指數向下重挫跌破6100點。就技術面來分 析，台指期週四在五日線來回測試，最終仍失守，雖目 前仍有十日線當做支撐，未來若不跌破，等賣壓解除後 仍有機會可持續反彈。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人調節淨多單913口，目前轉為淨空單427口，特定法 人淨多單減少654口，目前為淨多單4,551口；外資、投 信、自營商三大法人週四淨空單增加1,051口，目前水 位為淨空單1,996口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 6400~6600點序列，賣權部份則集中較價外的5600~5700 點序列。另就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前上 升為275,535口，最大序列仍為6800點，水位為25,567 口；而賣權的OI水位上升為141,522口，最大序列仍為 5300點的20,715口。未平倉量put/call ratio由0.52微 幅上升至0.51，籌碼面變化不大。隱含波動率方面，十 月買權平均隱含波動率由34.07上升至35.19，十月賣權 平均隱含波動率由42.64上升至43.37，波動率回升，操 作上可佈建賣權多頭價差策略，並嚴設停損與停利點。