2022/08/25 14:18

聯邦全權委託經理人 曾德瑋

美股昨日（8/24）4大指數小幅上漲，結束連3天的下跌，市場聚焦在週五Jackson Hole全球主要國家央行主席經濟政策研討會，鮑爾將於週五發表談話，並定調接下來的FED升息方向，近期多位官員強調鷹派升息策略，希望能有效的壓抑通膨，也使市場對於FED在9月升息3碼的預期機率提升到56%，預期在會議前，市場都會呈現震盪整理格局。

台股方面，受到美股上漲所激勵，今日早盤開高走高，強勢族群包含航運、光電、汽車、半導體等類股，台股近期在反彈遭遇季線而有壓力，加上同樣受到市場對升息預期的不確定性影響，在季線附近呈現震盪格局，櫃買指數走勢相對加權指數強勁，顯示這波反彈主要來自中小型股推動。

展望未來，市場仍聚焦在通膨議題上，近期經濟數據顯示通膨有降溫趨勢，不過美國官員對升息的態度仍偏鷹派，是近期市場震盪的主要原因之一。目前來看總體經濟不至於惡化，搭配美國大選前的利多政策加持，此次的反彈格局仍有望延續，可關注Apple將發表新款手機，以及疫情持續趨緩，台灣可望在下半年邊境開放。

產業方面，建議可關注半導體上游、IP矽智財、網通、伺服器、車用、航空/航太、太陽能/儲能等相關類股，其中網通族群在半導體缺貨問題緩解下，下半年營運展望樂觀，訂單能見度達2023年；伺服器雖然近期市場陸續傳出雜音，不過在明年新一代Eagle Stream平台即將推出下，對於相關供應鏈仍然正面看待；車用族群受惠中國補貼政策陸續推出，加上節能環保趨勢下，電動車仍是長線趨勢族群；航空/航太族群訂單能見度達2023年，雖然台灣疫情這兩天有升溫的趨勢，未來幾週單日確診數可能還會再上升，不過仍可期待下半年邊境開放，未來在後疫情時代來臨下，航空產業復甦力道可期。