永豐期貨台指選擇權盤前－重挫但收長紅 伺機反彈
2008/10/01 08:01 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
美國股市29日因美國眾議院否決金融援助法案而呈 現全面重挫。道瓊暴跌6.98%(777.68點)，創史上單日 最大下跌點數。NASDAQ指數狂跌9.14%(199.61點)。費 城半導體指數重挫8.80%(28.31點)。美股狂瀉連帶使得 亞股開盤黑壓壓，尤其台股週一颱風休市一日，週二開 盤後即落在相對低位，隨即緩步拉升。大盤終場下跌 210.35點，以5719.28點作收，成交值為697.58億元。
※期貨走勢
台指期週二大跌320點，收在5549點。就價差方面 來分析，十月台指期逆價差擴大至170.28點，電子期逆 價差7.6點，金融期逆價差為23.5點，九月摩台期逆價 差0.02大點。
基本上，台指期操作難度目前是稍微偏高的，由於 多方信心不足，國際局勢若有利空或利多消息傳來，多 空格局易位均相當迅速，指數若以跳空格局開出，不論 向上或向下，作錯方向的風險都很高，尤其短線乖離較 大的狀況之下，指數容易急漲，追空風險亦大。就型態 學看來，週二大跌但不論加權指數或台指期均收長紅K 棒，顯示空方亦無力再下一城，大跌均以回補空單為主 。就消息面來分析，此波主跌主因美國國會未通過紓困 方案，首輪遭否決之後後續若有轉機，大盤大幅反彈的 機會才會增加，否則短線均以偏弱整理視之。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人增加淨空單2,479口，目前轉為淨空單2,438口，特 定法人淨多單增加542口，目前為淨多單3,924口；外資 、投信、自營商三大法人週二淨空單回補1,502口，目 前水位為淨空單2,658口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 5800~6300點序列，賣權部份則集中較價外的5200~5300 點序列。另就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前上 升為325,588口，最大序列維持在6500點序列，水位為 28,469口；而賣權的OI水位下降為130,079口，最大序 列仍為5300點的24,383口。未平倉量put/call ratio由 0.47下降至0.40，籌碼面看來多方仍是弱勢。
隱含波動率方面，十月買權平均隱含波動率由 38.15上升至50.15，十月賣權平均隱含波動率由46.53 上升至56.68，波動率持續回升，買進選擇權勝算並不 高，操作上可在指數急彈時賣出價外買權，並嚴設停損 點。