【聯合晚報╱記者戎鵬丞/台北報導】 2008.10.01 03:01 pm
美國次貸引發的全球金融風暴，把亞股吹得東倒西歪，瑞信證券亞股策略分析師席瓦指出，市場的恐慌氣氛引發了大量的贖回潮，從過去一年的外資買賣超占市值比來看，目前為-2.5% ，是1990年中以來的最低數字，顯示亞股確實被外資嚴重減碼。
席瓦的資料以韓國、台灣、印度、泰國、印尼和菲律賓等六國為計算基礎。而外資買賣超占市值比曾經在2004年5月達到4%的高峰，顯示當時外資大舉買超亞股，但最近一年數字由正轉負。而分別觀察六個國家，韓國被賣超幅度最大，外資買賣超占市值比為-6.5%，其次為泰國的-3.7%，和台灣的-2.6%。
而席瓦也利用自行研發的亞股六項因素指標來衡量目前亞股狀況，該指標從1990年就開始被使用作為衡量亞股投資價值的指標。而該指標顯示目前亞股被低估幅度達到35%，距離1998年的亞洲金融風暴時的38%相差不遠，顯示亞股確實很便宜。
雅瓦強調，雖然很多人認為這一波全球金融風暴比亞洲金融風暴還嚴重，但從亞洲的觀點來看，並不認同這樣的看法，不過，對於美國眾議院否決了7000億美元的抒困法案，席瓦坦承感到相當失望。
過去一年外資淨賣超新興亞洲六國的金額已經達到673億美元，其中九月份就淨賣超85億美元。但席瓦強調，在市場恐慌心理仍濃厚的情況下，並不能排除新一波贖回潮的可能。但從外資買賣超占市值比數字，市場可以確定亞股確實被嚴重減碼，反應在全球新興市場基金上，新興亞股被減碼達6%，其中中國被減碼9%，而韓國則是被減碼16%，但EMEA卻是加碼4%。
【2008/10/01 聯合晚報】