永豐期貨台指選擇權盤前－靜待美股而後動
2008/10/03 08:01 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
美國參議院通過更新版7,000億美元紓困方案，以 及提高存保上限、與擴大減稅等利多，再加上、市場預 期週五晚美國眾議院也可望順利通過新版紓困案，有助 美國經濟持續衰退。促使台股開盤後即在營建、金融股 領漲下，一度衝高至5,840.點，但中場過後受制於宏達 電、聯發科、大立光、鴻海等高價電子股紛紛急殺，導 致指數迅速由紅翻黑，終場大盤即以5,703點作收，下 跌60.29點，成交值為664.5億元。
※期貨走勢
台指期週四下跌58點，收在5618點。就價差方面來 分析，十月台指期逆價差縮小至85.72點，電子期逆價 差小幅擴大至3.84點，金融期逆價差縮小至7.46點，十 月摩台期轉為逆價差0.11點。
近兩日台指期的逆價差明顯縮小，似乎在等待美國 7000億元提振經濟方案能否真的順利過關，昨晚雖已成 奶F一半，但美股卻僅開低走高未再收大漲，而今日亞 洲股市也紛紛表現出疲態，使得週五晚若如期通過法案 ，到底市場會呈現出利多出盡（大跌）、還是利空出盡 （大漲），更加讓人詭異難測，但無論如何，期貨是採 順勢交易的，此時保守者可靜待結果後，進場追高殺低 ；而以技術面交易者，雖然今日台指期盤中走勢，再度 顯示出較現貨大盤強勁走勢，但此時進場猜底搶短多者 ，仍建議必嚴守5400點停損。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加455口，目前為淨多單1,187口，特定法人 淨多單增加287口，目前為淨多單5,954口；外資、投信 、自營商三大法人週四共放空1,077口，轉為淨空單377 口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 5800~6300點序列，賣權部份則集中較價外的5300~5700 點序列。另就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前上 升為350,524口，最大序列維持在6500點序列，水位為 30,351口；而賣權的OI水位下降為132,654口，最大序 列仍為5300點的23,726口。未平倉量put/call ratio由 0.39下降至0.38，就籌碼面看來，持續有逢低買盤進場 佈局。
隱含波動率方面，十月買權平均隱含波動率由 46.83上升至49.26，十月賣權平均隱含波動率由54.78 上升至57.19，買權與賣權的隱含波動率今日又轉而上 升、顯示市場多、空看法又出現分歧、紛紛進場佈局買 權、賣權以規避避險，並靜待周五晚美股的經濟政策過 關與否。