仁寶Q1稅後淨利85.2億元，QoQ+6%，優於預期；Q2在Acer、Dell等客戶新款機種鋪貨，出貨量將維持Q1水平達1,250萬台。今年在Acer與Dell兩大客戶加持下，預估仁寶NB出貨約4,900萬台(YoY+29%)，而TV出貨量亦將成長至600萬台(YoY+82%)，本業獲利成長近兩成。業外部分，上半年認列統寶與飛信的評價利益約35~40億元，貢獻EPS約0.93元；加計投資收益獲利貢獻成長約1倍，仁寶2010年稅後淨利YoY+30.1%。仁寶目前本益比7.5倍，位於歷史合理區間7~12倍偏低，相較同業亦屬偏低，在獲利成長動能強勁，維持買進投資建議。3個月目標價53元(2010年PER9X)，12個月目標價60元(2011年PER10X)。
(1)Q1毛利率受到1.整機比重提升2.工資調漲3.缺料4.台幣升值等因素，較09Q4下滑至4.2%；然在新奇美掛牌上市，認列金融評價利益約28.8億元，整體稅後淨利85.2億元，QoQ+6%。
(2)Q2仁寶NB出貨量將維持Q1水準達1,250萬台。TV在Toshiba委外比重持續增加，預估出貨較Q1成長近3成，且AIO PC因基期偏低，Q2季出貨成長約25~30%。
(3)威寶10H2使用戶數可提升至180萬戶，將達breakeven水平，虧損將較去年減少約一半；加計華寶、中國轉投資每季獲利貢獻約6~8億元，今年業外投資貢獻可望較09年成長約1倍。
 預估仁寶2010年營收YoY+35.6%，稅後淨利YoY+30.1%，EPS 5.87元(若扣除估計統寶與飛信的評價利益，EPS為4.94元，原預估EPS為5.55元)。