從大陸炒作民生藥材、生絲、棉花、大蒜之啟示
近來大陸最時髦的流行語是「蒜你狠」，大蒜價格暴漲100倍，固然西南乾旱造成大蒜供需失衡價格看漲，但漲幅之大的主因是人為炒作。大陸官方嚴厲打房，陸股破底，游資被逼出房市、股市，於是流向天然資源。這次炒作不是石油、鎳、鐵礦砂這些工業物資，而是民生相關的藥材、生絲、棉花、大蒜、辣椒等。
有人戲稱大陸投機熱錢，從房市、股市撤出，已轉戰藥市。中藥材的桔梗、紅花、草果、羌活價格較去年大漲1倍，最特殊是用於藥材、醫療常用原料的水蛭，去年底每公斤280元人民幣，現在700元，狂漲1.5倍。大陸為全球絲綢第一大產國，貴重衣物的原材料蠶繭，2009年以來價格漲倍，創每公噸9.27萬人民幣，即台幣46萬元的高價。
大陸與台灣經濟連動性高，如此炒作給予台灣重大啟示，當然炒作大蒜、藥材的情況不會發生在台灣上，因為台灣沒有這樣背景，不過大陸投機熱錢往原材料炒作的模式，將會複製在台股，可作為我們選股的重要原則。
我們首先從台灣電子出口最大宗的NB看起，在上游原料被動元件、記憶體、面板紛紛漲價下，成本大增毛利率下降，於是股價呈現下跌趨勢。屋漏偏逢連夜雨，今年來歐元從1.51元跌到1.25元，大跌20%，導致歐洲消費需求Q2起轉弱，即將而來的Q3暑假恐怕將旺季不旺。歐洲第4大PC品牌的華碩表示Q2將零成長，此話一出，週五重挫5%收50.5元，股價創波段新低。反觀上游的被動元件有供需失衡產品漲價利益，這次大盤重挫800點之際，國巨尚能守在月線附近難能可貴。而上游電子的原料材更有看頭，我舉一個例子，市場相當看好Q2的LED產業，但他們股價都沒有突破年初相對8395高，似乎有點叫好不叫座。然而LED上游材料的藍寶石基板越峰、尚志，都在4月改寫今年新高，上游材料的未來性較強，股價走勢更強。