【統一證券晨訊】國際股市走穩 再進場佈局
2008/10/06 07:50 中央社
日期：2008年10月 6日
※盤勢分析
靜待國際股走穩，再行佈局
週五受到美國重挫，台股早盤開低挑戰前波低點5530點，但在特定買盤進駐下，指數開低震盪走高，終場上跌38點，收在5742點，量能為671億元。台股在政府護盤機制啟動下，短線處於區間震盪格局，但外資持續賣超，國際股市趨勢不明，若美國股市持續走軟，台股仍有回測低點可能。
※觀察重點：
周五八大類股漲跌互見，台塑集團、遠東集團與長榮集團股價相對抗跌，權值股宏達電、聯發科與大立光在政府基金護盤下跌深反彈，帶領電子類股紛紛走揚。電子類股方面，雖然仁寶率下修全年出貨目標，但隨著戴爾發表新款商務型筆電，將交由國內NB代工廠仁寶組裝，預期將可挹注仁寶出貨提升，也將有助仁寶營運的成長。而隨著LED與CCFL背光源價差縮小，使得08年LED背光源陸續應用在中高檔的NB上，國內外NB大廠陸續推出多款以LED背光源的NB，LED NB商機逐漸顯現，預估今年LED NB滲透率約10%，明年更可倍增至25%，將成為LED廠明年營運新的成長動能，可留意包括LED廠晶電、燦圓與新世紀，背光模組廠包括瑞儀、中光電、大億科與奈普LED NB背光模組的出貨狀況。
此外英特爾計劃在09年第三季將WiMAX整合WiFi模組列為標準配備，英特爾WiMAX內建NB無線模組合作正文可望受惠，並且正文近期IP-STB出貨持續增溫，09年下半年可望再增加一家新客戶，皆有助於提升明年整體毛利率，可持續留意營運狀況。而DRAM類股方面，雖然合約價續創新低，但力晶、爾必達與韓國海力士相進減產下，預期第四季全球DRAM的供給量可望減少5％左右，將有助於加速DRAM產業景氣調整，可持續留意DRAM報價狀況。
航運類股方面，受到BDI指數跌幅縮小，台航、中航與裕民紛紛跌深反彈。雖然中國對鐵礦砂需求轉弱以及09年散裝運能大幅增加對航運運價形成壓力，BDI指數勢較難維持07年高檔水準，但國內航商已簽下長約，今明兩年獲利狀況表現穩定，在BDI指數止穩後可留意獲利表現較佳的航運股。
而受到美國金融風暴衝擊，壽險與銀行業者除了投資相關雷曼商品慘遭虧損外，投資人態度轉趨保守，紛紛將資金轉為存款，不利於財富管理業務發展。此外全球經濟持續惡化，企業紛紛延後資本支出，加上連續出現的地雷事件勢必讓銀行放款經營狀況更嚴苛，對銀行長期利差看法仍較為保守。
※操作建議：
受到政府利多支撐，有助於延續台股延續反彈格局。但國際經濟惡化問題並未改變，後續還是要回歸基本面，因此靜待國際股市走穩，再行進場佈局產業展望較佳類股。