永豐金證券台指選擇權盤前－台股逆勢抗跌 仍在箱中震盪
2008/10/06 08:03 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
儘管美國股市在眾議院表決金融紓困案前夕重挫， 但台北股市今天在護盤機制啟動下，開低震盪走高，電 子權值股獲得買盤進場拉抬，不僅下檔守住5530點前低 ，尾盤並翻紅，各類股中，今天以跌深反彈的運輸類股 、水泥類股表現最亮麗，漲幅都逾3%，電子類股在主要 權值股獲得買盤進場護持下，漲幅逾1%。但鋼鐵、營建 、金融、飯店等類股，賣壓仍重，均以下跌作收。終場 以上漲38.51點、5742.23點作收，成交值為673.54億元 。
◎「期貨走勢」：
台指期週五上漲25點，收在5645點。就價差方面來 分析，十月台指期逆價差放大至97.23點，電子期逆價 差3.47點，金融期逆價差7.30點，十月摩台期轉為逆價 差放大至1.61點。未平倉水位部份變化則不大。
就技術線型看來，週五屬於多方抵抗格局，台指期 在日韓紛紛修正1~2%之狀況下仍能以紅K作收，不過就 日KD或RSI指標看來都還是空方主導，不過負乖離已大 的狀況下，本來就容易急彈，獲利空單回補的力道亦不 小，操作難度持續，多空均需謹慎為宜。短線就十五分 線看來，指數在收盤已站在日平均圖的雲層之上，多方 預期國際股市回穩並反彈的部位應已提前進駐，日線 CCI 指標收盤在-94附近，沒有回到零軸線之前，搶短 多速度要快並研設停損。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單減少1,431口，目前轉為淨空單244口，特定法 人淨多單大幅減少5,006口，目前為淨多單948口；外資 、投信、自營商三大法人週五共放空1,062口，轉為淨 空單1,439口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 5900~6000點序列，賣權部份則集中較價外的5300~5400 點序列。另就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前上 升為370,111口，最大序列維持在6500點序列，水位為 31,693口；而賣權的OI水位上升為133,867口，最大序 列仍為5300點的23,961口。未平倉量put/call ratio由 0.38下降至0.36，就籌碼面看來，多方低接動能不足。 隱含波動率方面，十月買權平均隱含波動率由49.26上 升至54.23，十月賣權平均隱含波動率由57.19上升至 59.25，買權與賣權的隱含波動率今日又轉而上升、市 場多、空看法持續分歧，操作策略上可佈局賣權多頭價 差並賣出價外買權收取波動率過高的權利金。