預估下半年玻布供需仍緊俏下，建榮產能滿載的狀況將持續，隨玻布報價維持高檔，下半年建榮單月營收可望來到1.8億元的水準，預估落至九~十月，2010年營收將為17.33億元，YoY+160.7%，毛利率在下半年能往30%靠攏下，全年EPS估計為1.61元，將轉虧為盈。參考過去04年的狀況，建榮獲利受玻布報價調漲而從前年的0.05元拉升至1.82元的水準時，本淨比可達1.2倍以上，今年建榮獲利除可由虧轉盈並達1.61元外，此次玻布調漲所能維持在高檔的時間，預期也將較04年該波調漲來的穩定且久，就評等而言，我們認為建榮可望複製04年本淨比的水準，投資建議為強力買進，3個月目標價為12.25元(2010 PBR 1.2X)，12個月目標價為14.25元(2011 PBR 1.2X)。