6/5 利空衝擊尾聲 台股二大選股邏輯
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美股道瓊守住萬點大關，暗示歐洲債務危機逐漸化解，5/25美國財長蓋特納結束第二輪中美戰略經濟會議後，人民幣仍穩守6.8附近，沒有太大變動，接下來，他又協商歐盟要儘快運用7500億歐元穩定基金恢復市場信心，雖然歐元仍弱勢，但已暫時平穩，而歐股也漸打出底部。
5月全球股市的恐慌暫告一段落，但大跌也破壞了多頭架構，6月不易有大格局的反彈，目前伴隨成交量萎縮進入築底階段。投資人經歷大跌走勢後，需要一段時間沉澱，非經濟因素的殺盤才會出現V型反轉，牽連經濟因素的下跌則會走盤底模式，目前全球主要股市都在療傷整理期。
歐債危機不是2次金融海嘯
2008年金融海嘯，中國最早砸下4兆人民幣振興經濟，帶動陸股領先在2008年10月1664點見底，當時美國狀況仍差，2008年10/17股神巴菲特投書紐約日報，公開宣示「Buy America, I am!」，認為危機入市的時候已經到了，隔年初美股宣布投入超過9000億美元救市，道瓊直到去年3月的6469低點才落底，這次歐洲有類似的味道，但歐債危機的規模，也遠低於由華爾街創造CDS及CDO造成的全球金融海嘯。
2008年9/15美國雷曼兄弟倒閉前資產6394億美元、負債6131億美元，其中衍生性商品太多，出狀況後，資產變虛的，負債變實的，當時官員認為「資產大於負債」，最後證明是一場笑話，因此全球股市的焦點仍看中美G2，歐洲尚無造成全球2次金融海嘯的條件，但建議少碰歐股。
歐元貶德國反而浴火重生
本波歐元從去年12月最高1.5128，貶到今年6/1最低1.2111，大貶20%，反而德國在歐股中一支獨秀，最快漲回到季線之上，就像1997年亞洲金融風暴韓圜大貶，反而讓韓國出口競爭力大增，德國靠著出口工具機、汽車，也有浴火重生的感覺，其他愛玩又懶惰的南歐豬國，恐會維持高失業率一段長時間。
德國明星週刊(Stern)作家Walter寫了一封措辭嚴厲的「致希臘人的公開信」，提出：「以前，你們希臘人指示我們正確的道路，教會了全世界民主的方式，還有哲學以及初步的國家經濟學。現在你們又再次向我們指示道路。但是這一次是指示走入歧途。」希臘民眾當然也不示弱，寫信灌暴了他的信箱，引發兩國激烈的隔空筆戰。德國人不爽出那麼多錢解決其他國家的問題，但德國13%武器外銷是希臘，二大連鎖市場Lidl、Saturn也打入希臘市場，這又怎麼解呢？
2種選股邏輯：電子零組件、ECFA效應
市場在悲觀氣氛中，容易高估歐債危機的影響力，忽略即將在6月簽訂的ECFA，雖然早收清單有爭議，但「頭過身就過」，不論最後是300項或500項，仍代表未來兩岸經濟合作將更緊密，今年Q1台灣對中國的貿易順差已達118億美元，成為台灣最大的出口國。因此，有能力的台商能夠找到賺錢機會，投資人也應該依照這個邏輯，找尋具長線潛力的股票。
我參觀本次台北國際電腦展，感受到產業界對景氣充滿信心，但投資界卻手軟腳軟。富士康連12跳後，大幅加薪3成，造成電子代工廠是否跟進的「壓力鍋」效應，因此我選股不看下游，而重在電子零組件。
仁寶、宏碁、廣達均看好下半年NB產業景氣，為了對抗iPad，華碩及微星也推出平板電腦，相關上游零組件供應鏈業績會持續增溫，手機鏡頭的大立光(3008)，有iPhone 4G的500萬畫素鏡頭訂單，股價一度登上股王寶座，玉晶光(3406)傳言也是30萬畫素的供應商，靠想像力漲到近百元。此外，光是Apple向美國專利商標局提出採用薄膜太陽能電池的iPhone、iPad、iPod專利申請文件，就讓6/4綠能(3519)跳空漲停。除此以外，和鑫(3049)、矽統(2363)、華宏(8240)…等貼近類似相關題材都大漲，還有智慧手機帶動功率放大器需求，全新(2455)、宏捷科(8086)也大漲。
這還不含ECFA帶來產業的第2春，隨7/18中國全面開放來台旅遊，觀光股的國賓(2704)、晶華(2707)、鳳凰(5706)等都大漲，航空的華航(2610)、長榮航(2618)股價都創下近2年新高，因此近期選股應架構在電子新產品供應鏈，以及中國需求之上，就算6月份在年線附近築底，台股也充滿未來的想像力。