新唐觸底 投顧喊加碼、上看142元
工商時報 簡威瑟 2023.08.07
新唐副總經理林任烈。圖／本報資料照片

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電子股吹反攻號角 法人挺新唐
台股7日展開反彈，先前回檔幅度較大的電子類股，浮現止穩契機。中信投顧看好，新唐（4919）明年將重返成長，給予「增加持股」投資評等，推測合理股價142元。
新唐第二季營運低於市場預期，其經營管理階層表示，供應鏈庫存持續去化，但客戶的下單態度仍較為保守，未看到營運環境顯著的升溫跡象。
中信投顧指出，展望後續，在終端庫存水位逐步正常化的情形下，新唐經營管理階層預期營運不會再惡化。毛利率部分，下半年晶圓代工價格下降將為利多，但部分大陸MCU產品面臨價格壓力，以及日本物價與電力價格上升，則較為不利。
成長動能方面，新唐USB 4產品預期將於第四季開始貢獻營收，主要應用市場包含PC與電纜，目前已有一家台灣PC廠與日本電纜廠design-win，另有多家廠商design-in。
BMC產品方面，供應微軟的產品依照進度推行，預期2024年上半年開始貢獻營收並將逐步放量。BMIC產品方面，車用BMIC成長格局不變，新唐持續推進大陸電動車市場。
（工商時報 簡威瑟）
新唐擺脫低潮底 外資喊加碼、上看143元
美系外資針對新唐(4919)出具最新研究報告，有鑑於新唐上周法說會中表示「最壞的狀況已經過去」，故外資維持新唐目標價143元、評等加碼。
美系外資在新唐法說後釋出報告，新唐第二季每股收益1.05元，季減少34%、年減少67%，相較該外資預估的多出30%，但略低於市場預期的9%；單季營收為89.53億元，相較第一季持平、較去年同期減少20%；單季毛利率持穩在40.5%，第一季度為40.3%；單季營業利潤率為5.1%；單季庫存天數從第一季度的150天下降至144天。
美系外資表示，新唐對於近期的營收前景維持保守態度，卻也認為最糟糕的狀況已經過去了，晶圓成本削減優勢可能被定價壓力抵銷，整體毛利率狀況可能好壞參半。
美系外資表示，新唐USB 4重定時器最快自第4季起開始量產，BMC(遠端伺服器控制晶片)也將自明年1月開始出貨，後續會有更多的CSP加入合作。
另外，新唐的BMIC(電池管理晶片)正在滲透大陸市場，市占率迅速增加當中，加上考慮整併日本Panasonic的效應，維持新唐目標價143元、評等加碼，給予2024年本益比16倍的預估。
（時報資訊 王逸芯）