ECFA早收清單誰最“補”
ECFA早收清單即將對外公佈，估計我方取得540項，總計金額138億美元，占台灣對大陸貿易額15%，對台灣經濟長線是重大利多，台股長期受惠。但不表示台股從現在開始大漲，因為15%貿易額尚不足以拉動整體台股，畢竟幾個較為影響台股的權值產業，例如面板、金融、5大泛用樹脂(只有PP列入)都無法列入這批早收清單，所以在下週(6/28)第5次江陳會簽署ECFA，台股短線可能利多出盡。
即便列入早收清單，要注意二件事，(1)從2011年元旦起到2012年，2年分3期調降關稅，所以對個別公司的免關稅效應在未來逐漸顯現，不是立即發生。(2)要觀察產業景氣循環位置，下半年中東、大陸石化新產能開出，原料報價比上半年看跌；中國汽車銷售欠佳，庫存上升，恐使下半年汽車零組件成長受限。列入早收清單的石化原料、汽車零組件宜來回操作，最近利多的高點宜出脫，下次低點再承接。
相較之下紡織中上游的景氣循環位置較高，且人民幣年底前看升，只要升幅2~3%，就勢必重創大陸紡織業，市場拱手讓給台灣有競爭力廠商。週四在ECFA效應下相關紡織股紛紛大漲表態。5月的美國成屋及新屋銷售數字可能用一個「慘」字來形容，成屋月減2.2%，新屋更月減32.7%創歷史新低，一部份原因是購屋優惠期限在6月底買氣鈍化，另方面顯示房市可能陷入二次衰退。美國經濟的問題核心在房市，若持續惡化，下半年美國經濟的麻熕就大了。暫時美國概念股，電子的晶圓代工、封測、IC設計、網通觀望。