ECFA改變未來產業環境
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在上週公佈ECFA早收清單前夕(6/23)，我特地在日刊上說明後ECFA效應，傳產優於電子。過去10餘年台股投資人重電子，輕傳產、金融，形成電子股長期占據大盤成交量比重7成以上，6成已算是偏低水位了。資金過度集中電子造成惡性循環，傳產市值占台股總市值僅25%，金融更掉到15%，剩下電子包辦了65%。電子的市值占65%，量能占70%，是10餘年的常態，因此造成電子享有較高本益比，反之傳產本益比偏低。
天底下沒有永遠不變的事情。ECFA改變了未來產業的環境，銀行可赴大陸設分行，滿1年且獲利就可對台資企業放款人民幣，滿2年1年獲利就可對所有企業放款人民幣，如此大餅給予銀行長線想像空間，目前金管會只核准4家官股行庫登陸設分行。
不過金融股占大盤量能比重上升，週一已來到20%以上，排擠電子滑落至50%以下，電子資金大失血。若金融股占大盤量能比重維持2成以上，或至少15%，在大盤成交量沒有放大到1千億元以上的前提下，電子股將失去資金動能而轉弱，首當其衝是高價、高本益比個股，要小心因應。