永豐期貨台指選擇權盤前－空頭骨牌效應 暫時觀望為宜
2008/10/09 08:02 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
週三凌晨美股持續的重挫使得昨天原本表現相對抗 跌的亞洲股市也難以力撐而大跌，印尼股市更因本週已 經兩天出現10%以上跌幅，政府盤中宣佈停止交易，日 本盤中跌幅超過8%，台股則以跳空開低一度企圖防守前 日低點，但在亞洲股市紛紛棄守之下震盪走低，5,300 點整數關卡盤中失守，終場指數以大跌318點收盤收在 5206.4，成交金額669.79億元，跌幅5.76%。
※期貨走勢
台指期週三重挫330點，收在5112點。就價差方面 來分析，十月台指期逆價差放大至94.40點，電子期逆 價差縮小至2.37點，金融期逆價差則放大至5.37點，十 月摩台期逆價差放大至1.62點。台指期與摩台指未平倉 水位均減少2600~3000多口不等，空單已開始獲利回補 。
美股各大指數週三又重挫5%~6%不等，由於全球金 融利空連環爆，目前國際股市並沒有止跌的跡象，震盪 走平或弱勢整理將持續一段不算短的時間。短線我們可 以觀察台指期的B-BAND指標，目前指數沿著下軌線前進 ，只要指數不離開軌道，短線就沒有作多的理由。台指 期自9300點修正以來，無論反彈的幅度有多大，反彈均 須符合以上的格局來行進，只要K線開始離開B-BAND的 下軌，同時搭配紅K棒的出線，較大幅度的反彈應是可 以期待。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加4,795口，目前為淨多單9,393口，特定法 人淨多單持續增加4,516口，目前為淨多單10,941口； 外資、投信、自營商三大法人週三空單持續增加458口 ，目前為淨空單1,352口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 5400~5600點序列，賣權部份則集中最價外的5100~5200 點序列。另就未平倉量來分析，十月份買權的OI目前上 升為440,206口，最大序列仍維持在6000點，水位為 36,502口；而賣權的OI水位上升為153,675口，最大序 列為5100點的23,686口。未平倉量put/call ratio由 0.28上升至0.35，就籌碼面看來，低接買盤動能湧現。 隱含波動率方面，十月買權平均隱含波動率由51.24上 升至65.84，十月賣權平均隱含波動率由54.67上升至 70.04，買權與賣權的隱含波動率持續放大，局勢未穩 定之前，下週三結算前仍是以賣出買權部位為主，並設 好停損與停利點。