台股走向兩極化 投資與投機並存
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7月份台股重量級電子法說會陸續召開，法人太鑽牛角尖，普遍對下半年景氣有疑慮，7/29美國IC設計大廠NVIDIA(NVDA-US)，因為市場預估其Q2營收將季減18-20%而大跌9.9%；台積電(2330)董事長張忠謀7/29法說會表示，下半年景氣依舊看好，客戶仍在排隊，但隊伍已稍微縮短，7/30盤中最低還跌到2.5%，尾盤才縮小跌幅！
法說會後表現大不同
市場不看好矽品(2325)的銅製程轉換的進度與轉換良率，Q2與日月光(2311)的毛利率差距4.5%，下半年恐持續加劇，外資7/29、30兩日大賣逾5萬張，股價破底到31.1元，如果以1/8高點的47.7元來看，跌幅達53%；反觀DRAM封測大廠力成(6239) Q2EPS 2.82元，連6季成長，上半年EPS 5.34元，董事長蔡篤恭表示，目前產能利用率吃緊，訂單接到手軟，下半年業績還將逐季成長，並將資本支出由原先的90億上調為120億元，同時營收年增率由20%上調為25%，股價形成盤堅模式。
宏達電(2498)及聯發科(2454)不約而同於7/28除權息，結果兩樣情。上次本欄看好的宏達電，短短3天便完成填權息，還衝上598元波段新高，外資圈紛紛調高其目標價，以高盛證券喊出的800元最高；聯發科(2454)法說會的看法則不樂觀，預估Q3營收將下跌8～15%，毛利率52.5%也比Q2的55%還低，雖然除息前由7/2波段低點424元彈升，但在除權息後還未止跌，看樣子不太妙！
「2i1k」為下半年電子重心
8月電子大戰的投資題材仍在，首選就是「2i1k」供應鏈，2i指的是蘋果的iPhone及iPad，搭配上年底銷售的Kinect微軟體感遊戲機，這三件是下半年最熱門的消費電子產品。
賈伯斯的創意讓蘋果成為電子時尚品牌，蘋果的朋友和敵人共同把相關商品炒熱，是下半年最亮眼的明星級電子商品。宏達電在蘋果未深耕的中國加快腳步搶攻市佔率，過去以二軍「多普達」經營中國市場，市占率僅1.6%，比iPhone的5.4%少，但7/27在北京釣魚台賓館舉行HTC品牌發表會，董事長王雪紅在媒體前喊出「HTC是中國人自創的品牌」，光憑這一句充滿民族情感的話，就讓宏達電增添不少想像空間，連想打入中國平板電腦的威盛(2388)，都充滿再攻一波的味道，也帶動股王爭霸的大立光衝上617元。
蘋果的供應鏈朋友除了大立光外，包括鏡頭的玉晶光(3406)、石英元件的晶技(3042)、被動元件廠聚鼎 (6224)、國巨(2327)、軟板的嘉聯益(6153)、台郡(6269)、HDI板的欣興(3037)、健鼎(3044)等，而下半年iPad大成長的觸控面板廠商勝華(2384)和鑫(3049)也是選股焦點。
投機也當道 台股黃金交叉要來了
突破7800點關卡後，因為法人擔心法說會，此時市場老主力重回台股，專找股本小可打籌碼戰的個股下手，如食品股台榮(1220)由10元不到，漲至7/30的15.45元；生產蘋果西打，號稱「台版」蘋果概念股的大飲(1213)，本波從11.1元起漲到37.95元，飆了237%，才在7/30由漲停到跌停，暫時結束投機。
TDR因為發行量少，且資訊不透明，也成了主力戰場。陽光能源TDR(9157)從11.8元起漲到31.05元，雖然7/30也跌停，漲幅驚人；新焦點TDR(9106)主要業務為兩岸汽車美容服務，在大陸擁有達400家的通路，價值性與潤泰全相似，如上次說的「中概質變股，搶挖ECFA金礦」，7/30已突破新高至14.4元，帶動汽車零組件的江申(1525)也拉上漲停，打出大底，還有永大(1507)靠中國業績突破十年新高，正新輪胎(2105)更創下20年的新高82.9元。
前兩次本欄分析金融股，7/30低價二線銀行股京城銀(2809)拉出漲停突破箱形整理，彰銀(2801)、台企銀(2834)也都大漲突破7月整理區。貨櫃輪的長榮(2603)、陽明(2609)及航空股華航(2610)、長榮航(2618)也因為需求激增而具備高姿態的大漲條件，其他類似台泥(1101)、冠軍(1806)、中釉(1809)近期也有所表現。
仔細觀察不難發現，台股近期上漲的題材大多和中國有關，這是中概質變股的概念，我預期8月ECFA在立法院激烈的抗爭下應會過關，而短線台股各均線糾結，上下差距不過250點，其實正在蘊釀下一波的漲勢，就如同2006年9月曾出現過的五條均線糾結200點區間，後來從6600點大漲到9800點，台股的超級黃金交叉即將出現了，目前走向兩極化，投資與投機並存，短線指數橫向整理無妨！