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來源:股海煉金   發佈於 2010-08-23 11:47

4930燦星網強烈買進~~

1. 燦星網通 (4930) 自結7月合併營收19.67億元,其中來自台灣母公司營收0.87億元,家電製造營收13.23億元,及其他子公司營收5.57億元。在獲利方面,稅前淨利0.43億元,每股稅前盈餘為0.19元。累積1-7月合併營收116.20億元,稅前淨利3.86億元,每股稅前盈餘為1.95元。
2. 家電事業群營收成長穩定,受惠全球景氣復甦及中國內需成長,其中小家電主力商品像煎烤器,全球市佔率超過六成,另外,咖啡壺及電熨斗則在中國銷售佳(品牌市佔率前3名),藉由從製造出發,配合局部的垂直整合,將每層級的利益全數轉嫁至商品上,使終端產品的售價有競爭力。
3. 燦星網通旗下台灣燦星旅遊是台灣最大的旅遊網站,目前擁有56家實體通路,目前處於旅遊旺季,台灣燦星旅遊目前主要客群為日本為主的東北亞線,約佔營收三成,東南亞市場旅遊佔一成營收,另外三成營收來自售票業務。
4. 廈門燦星旅遊為台資企業第一家核准在中國營業的旅行社,目前廈門燦星旅遊在上海、北京、大連及廈門等一級城市設置5~6銷售點,客群以考察團及公司旅遊為主,以1H10陸客來台觀光84萬人次來看,未來開放陸客來台自由行後,短期將大幅增加售票業務成長,結合台灣及中國旅遊資源整合,可創造出更大的成本優勢。
5. IBTSIC預估燦星網通2010年合併營收206.44億元,YOY +21.15%,毛利率14.92%,稅後淨利YoY +25.90%,稅後EPS 2.88元,投資建議買進,目標價PER18X。

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