永豐金證盤前－恐慌性流動危機解除 台股5000點築底應可確立
2008/10/15 08:21 永豐金
【鉅亨網資料中心‧整理】◆台灣股市：恐慌性流動危機解除台股5000點築底應可 確立
【昨日盤勢】
受前日歐美股市飆漲逾11％，台股一吐怨氣，昨日 大漲271.12點，不但守住5000點護盤關卡，指數一度上 攻至5300點，收盤加權指數5291.56點，漲幅5.4％，成 交量則放大至681.67億元。在類股表現部分，幾乎為全 面性上漲，除之前在下跌過程中表現相對抗跌之電信類 股、油電類股漲幅僅0.25％及3.79％外，其餘類股表現 皆佳，重量級龍頭權值股如台積電、矽品、日月光、鴻 海、聯發科及宏達電等，以漲停作收更佳穩定投資人信 心。
【資金動向】
雖然全球股市聯袂暴漲，外資在昨日依舊賣超，賣 超金額62.62億元，國內法人部分則是小幅買超，其中 自營買超0.49億元，投信買超2.25億元，合計三大法人 賣超59.87億元。在外資買超標的部分，依張數計算， 依序是台積電、友達、統一、華新及彩晶，賣超標的則 是中鋼、兆豐金、宏碁、中華電及群創。在投信買超標 的部分，依張數計算，依序為華碩、台泥、宏碁、鴻海 及旺宏，賣超標的則是台新金、國賓、榮運、勝華及華 映。
【今日盤勢分析】
歐美央行提出無限量供應美元措施、國際貨幣基金 （IMF）亦表示，已啟動1990年代亞洲金融危機期間創 設的緊急融資機制，協助遭受全球信用緊縮打擊的國家 ，昨日布希政府宣布撥2500億美元入股美九大銀行，恐 慌性的流動危機可望解除，而昨日Libor 3個月期美元 拆款利率由上週高峰4.81％下降至4.635％，能否續降 則待觀察。此波台股走勢極度弱勢，大盤欲上攻需由國 際股市帶動，比較可確定的是，全球恐慌性的流動性危 機最壞狀況應該已經過去，5000點應為此波台股底部； 不過在外資仍舊賣超台股以及大盤融資維持率仍在130 ％以下等因數，將為台股反彈阻力所在，大型權值股以 及部分金融龍頭股亦需於未來數日中強勢表態以加強投 資人信心；操作面上，在產業具備龍頭地位、公司現金 流量充沛以及景氣循環波動度較小之公司可酌量承接。
【十月行情展望】
九月美國掀起金融危機風暴，加上台灣執政黨施政 績效不彰、危機處理不當，民眾投資信心落入谷底，使 得台股出現長黑破底走勢。展望十月份，美國修正版 7000億美元金融紓困方案雖過，然此金融風暴已吹到歐 洲地區，更多的金融機構將被紓困或被政府接管，但全 世界央行面對1930年代以來最嚴重的金融業危機，無不 傾全力注資穩定金融市場；目前台灣已啟動國安基金護 盤，央行也祭出降息政策，在資金方面，外資過去半年 匯出高達6000億元台幣，造成台股資金失血及沈重賣壓 。
由前述分析顯示，研究處認為十月份台股系統性風 險仍高，雖然國安基金護盤，但前波低點5530點仍然跌 破，未來國際金融危機何時止穩為觀察重點，5000點以 下支撐關卡分別為4800點及4500點，投資人應提高現金 比例，嚴控持股水位，設好停利停損點，台股股價評等 已進入歷史低檔區間，建議在大盤止跌訊號確認後，以 符合三低（低本益比、低股價淨值比、低價位）之大型 權值電子股、龍頭產業股以及具備高現金殖利率防禦型 個股為選股範疇。至於操作面上，投資人可觀察台幣匯 率（觀察外資是否持續撤出）、外資買賣超（觀察外資 對台股是否恢復信心）、美國股市（觀察10月份是否有 總統選舉行情）、中國股市（觀察中國是否推出更多振 興經濟方案拉抬經濟及股市），作為台股走勢的先行觀 察指標。