2010年09月03日蘋果日報
8/31大盤跌125點(跌幅約1.6%)，約280家公司跌幅超過6%（佔大盤家數約20%），9/1~2則大漲104點，漲停家數平均每天約55家，三天變化，涵蓋了恐懼與貪婪，投資真是知易行難，應對之法，唯寧靜與聚焦。
寧靜，視野才能寬廣，在美國經濟雜音不斷時，全球大型企業購併計劃卻加速進行，intel以14億美元購英飛凌無線通訊部門、思科擬出價50億美元購Skype、HP與DELL爭相收購資料儲存商3PAR、法國藥廠sanofi以185億美元提議併購美國生技公司Genzyme，企業市場活動生生不息，股市走向自不需煩憂自擾，抱緊台股就對了。
聚焦財報亮眼公司
聚焦，任事析理，就能深入，intel雖調降第三季財測，讓台股市場一昧喧嘩台灣電子股景氣短期蒙上陰影了；但從歷史看，intel也曾多次調降財測，如2004年9月4日，intel調降第三季財測，當日股價大跌7.3%，讓許多研究機構分析師悲觀下修2004年第四季與2005年PC與NB銷售成長率預估值，然而2004年台股9~12月在5800~6000點震盪，並未破底，12月底達最高6139點。記取歷史向前看，好好的就上半年財報佳及8月營收好的公司，多少買點股票吧！
再從台股上半年財報看，更可延伸出當下思考投資標的四個點，第二季獲利公司約1070家，佔大盤家數80%，雖較第一季1040家相去不遠，卻約有185家左右第二季稅前淨利較第一季大增一倍以上！台股公司經營實績極佳，台商在金融風暴後的競爭實力，實在有夠強，台股往上看，這是最大依據點。
設備商預收款不斷湧進，表示從整體產業看，接單狀況相當好。帳上現金普遍大增，顯示廠商存糧充足。存貨周轉天數都縮短，顯示廠商去貨順暢。
日轉單效應將爆發
另從匯率變動看，近期日本調查報告指出，若美元兌日圓維持85（8/31為84.04），約40%日本製造業將把生產工廠或研發據點移至海外，60%計劃擴大海外生產比重。台商使用日貨的下游客戶，已預期日系產品將漲價，從日轉台的轉單效應，將有爆發潮，第三季轉單效應將抵消部分歐美地區需求減緩定單，這也會是台股第四季非常重要的上攻動能。
最後從我們近期走訪的公司內容分析，某海空貨物運輸承攬公司，其經營層認為他們公司今年營收高點會落在10月，主因是美國民眾在第二季因對未來景氣產生疑慮而提高儲蓄(美國6月儲蓄率6.4%，18年新高)。
在久未消費的情況下，積壓已久買氣將集中在年底聖誕節蜂湧而出，屆時消費力道將相當強勁，這更是台股第四季往上大攻的最大基本面動能！
◎經歷
2001年迄今組成「呂張投資團隊」
1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
◎專長
每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地