永豐金證券台指選擇權盤前－靜待美股表態而後定
2008/10/16 08:00 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
受到美股利多不漲的影響，以致指數隨即以低盤開 出，而後再受到電信、部分金融與傳產跌停影響，促使 指數再次下探，但好在之後受益於部分電子類股出現撐 盤，如IC設計、PC、NB與DRAM類股等等，以致指數得以 止跌回穩，並由低檔開始往上攀升，縮小早盤跌勢，終 場加權指數即以5246.26點作收，下跌45.3點，成交量 則縮小至535.56億元。
◎「期貨走勢」：
十一月台指期週三下跌75點，收在5160點。就價差 方面來分析，十一月台指期逆價差放大至86.26點，十 一月電子期逆價差放大至4.29點，十一月金融期逆價差 則大幅擴大為11.84點，十月摩台期亦轉為逆價差0.72 點。
週二美股利多不漲，導致十一月各期指逆價差均紛 紛擴大，十月摩台指亦由正價差轉為逆價差收場，顯示 市場擔憂近日美股是否又要再次往下探底。就技術面而 言，週二美四大指數除了道瓊收十字K棒外，其餘三大 指數均收大黑K棒，並跌回前日紅K棒的1/2以下，顯示 市場對於前三日所形成的反轉底部訊號並不認同，所以 近日美股或麥晹釵A次下探上週五低點機率，若是如此 ，台股短線的反彈有可能就此結束，但若近2日美股能 再次翻揚，且將週二黑K棒吞噬，則較可確認近日美股 可望止跌回穩，台股此波的反彈也將得以延續。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單持續減少1949口，目前為淨多單4816口，特定 法人淨多單持續減少2541口，目前為淨多單1097口；外 資、投信、自營商三大法人週二多單大幅減少4,259口 ，目前為淨多單166口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分仍集中在 5500~6000點序列，賣權部份則仍集中最價外的4600點 序列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI目前上 升為102,248口，最大序列仍維持在5,800點，水位為 9,589口；而賣權的OI水位下降為53,210口，最大序列 為4600點的10,927口。未平倉量put/call ratio由0.49 上升至0.52，就籌碼面看來，十一月期權契約，市場已 開始有逢高放空者進場佈局。隱含波動率方面，十月買 權平均隱含波動率由37.06上升至40.52，十月賣權平均 隱含波動率由48.92勁升至49.03，買權與賣權的隱含波 動率均有小幅增加，顯示市場多、空雙方均對於未來行 情預期，開始進場佈局。