永豐金證盤前－美股震盪收紅 台股5000大關可望守穩
2008/10/17 08:16 永豐金
【鉅亨網資料中心‧整理】◆台灣股市：美股震盪收紅 台股5000大關可望守穩
【昨日盤勢】
受前日美股暴跌9.04％～7.87％影響，台股開盤即 重挫，加上台塑集團大家長王永慶先生往生消息傳來， 使得前幾日頗具撐盤效應之台塑四寶股票開盤至收盤皆 以跌停鎖死加重了市場恐慌氣氛，終場加權股價指數下 挫170.29點，跌幅3.25％，指數則為5075.97點，成交 量部分則因縮減跌幅之故，流動性減少，僅299.97億元 。在類股表現方面，行政院拍版定案遺產稅降至10％， 營建資產類股受此激勵僅下挫1.71％，航運類股則在華 航、長榮航逆勢收紅下，類股跌幅1.85％，其餘類股跌 幅約為3％左右。
【資金動向】
昨日三大法人合計賣超41.18億元，其中外資在市 場流動性不足下，賣超金額僅36.96億元，自營則是微 幅買超0.37億元，投信則是賣超4.59億元。依張數計算 ，在外資買超標的部分，依序為聯電、中信金、富邦金 、開發金及榮運，賣超標的則為元大金、陽明、中鋼、 廣達及華映，在投信買超標的部分，依序為欣興、奇鈜 、可成、緯創及華航，賣超標的則是長榮航、中石化、 中鋼、台企銀及力麗。在融資、融券部分，融資減少 11.35億元，融資餘額為1650.09億元，融券減少3447張 ，融券餘額為26.82萬張。
【今日盤勢分析】
美國股市流動性危機甫暫告解除，經濟疲弱數字又 再次重創股市，全球仍深陷於惡性循環之中。統計自10 月以來，外資因應付自身流動性資金需求賣超上市股票 計604.21億元，國內法人部分，投信賣超47.65億元， 自營則是買超1.51億元，在融資餘額部分，受股市下挫 影響，減少金額則為197.49億元，顯示台股賣超主要為 外資及融資斷頭兩部份。以目前台灣金融環境而言，截 至8月底外匯存底2820.87億美元，世界排名第五名，07 年底外債總額僅945億美元，企業平均負債比約為46％ （以上市櫃公司為計算基準），相較韓國外匯存底2427 億美元，07年外債卻高達3807億美金，企業亦以高度財 務槓桿運作，台灣金融環境較其他國家穩定許多，加上 近期行政院宣布銀行存款全額保障，恐慌性流動危機解 除，若未來遺產稅降至10％通過，勢必吸引資金回流， 現階段台股除受國際系統風險外，金融財務體質仍健全 ，建議投資人摒除恐慌性心理，耐心等待股市落底。
【十月行情展望】
九月美國掀起金融危機風暴，加上台灣執政黨施政 績效不彰、危機處理不當，民眾投資信心落入谷底，使 得台股出現長黑破底走勢。展望十月份，美國修正版 7000億美元金融紓困方案雖過，然此金融風暴已吹到歐 洲地區，更多的金融機構將被紓困或被政府接管，但全 世界央行面對1930年代以來最嚴重的金融業危機，無不 傾全力注資穩定金融市場；目前台灣已啟動國安基金護 盤，央行也祭出降息政策，在資金方面，外資過去半年 匯出高達6000億元台幣，造成台股資金失血及沈重賣壓 。
由前述分析顯示，研究處認為十月份台股系統性風 險仍高，雖然國安基金護盤，但前波低點5530點仍然跌 破，未來國際金融危機何時止穩為觀察重點，5000點以 下支撐關卡分別為4800點及4500點，投資人應提高現金 比例，嚴控持股水位，設好停利停損點，台股股價評等 已進入歷史低檔區間，建議在大盤止跌訊號確認後，以 符合三低（低本益比、低股價淨值比、低價位）之大型 權值電子股、龍頭產業股以及具備高現金殖利率防禦型 個股為選股範疇。至於操作面上，投資人可觀察台幣匯 率（觀察外資是否持續撤出）、外資買賣超（觀察外資 對台股是否恢復信心）、美國股市、中國股市是否止穩 ，作為台股走勢的先行觀察指標。