個股分析：寬頻、車載及中國信創進入收割期，弘憶股2025上半年營運展望樂觀
2024/09/12 09:05 財訊快報／記者張家瑋報導
IC通路弘憶股(3312)樂觀看待2024下半年及2025上半年營運展望，總經理劉彥輝表示，光纖到房（FTTR）為今年重要成長動能，預期2025年PON 10G以上將快速提升，及WiFi-7滲透率提升，對弘憶股營運助力值得期待，加上布局中國信創市場進入收割期，2025年營收、毛利率及獲利是樂觀以對。
他表示，去年是弘憶股去化庫存的一年，在去年第四季已落底，今年上半年客戶端庫存也去化告一段落，拉貨力道明顯轉強，弘憶股上半年不僅已無提列庫存跌價損失、反而有存貨提列回沖，使得今年上半年毛利率優於去年同期。
展望下半年景氣，他表示，在寬頻通訊、AI及車載半導體等應用，將持續成長且樂觀期待，特別是在HPC和AI應用的推動下，高階處理器和記憶體的需求將顯著增加，生成式AI也對邏輯晶片需求有所增加，預期2024下半年至2025上半年AI PC出現，將推動整體晶片ASP上揚，且PC換機週期到來。除中國大陸外，2024年全球個人電腦市場預計將年成長2.5%上下，短期中國大陸庫存居高不下，預期要到2025下半年，才有機會見到復甦。
AI應用的爆發式增長將推動伺服器市場的需求，特別是高效能伺服器和資料中心的需求，預估2024年AI伺服器出貨量達1400萬台、年增2%，占整體伺服器約10%至12%，2025年可望持續增加，主要市場為北美及中國大陸。
通訊市場方面，尤其在寬頻通訊將持續增長，將帶動對相關半導體元件的需求，包括射頻元件、高速通訊零組件和更高頻寬記憶體。而物聯網於今年有不錯成長性，特別是智慧城市和智慧家庭應用方面，也間接推動寬頻通訊市場成長。
2024年全球電動車銷量預計將超過1800萬台，增速雖然有所放緩，但仍保持在30%上下，中國、歐洲和美國將繼續主導全球市場，車用晶片的需求將持續增長，特別是在電動車和智慧汽車的推動下，而車載半導體受益於先進駕駛輔助系統（ADAS）與娛樂系統推動，預估至2027年ADAS複合成長率達20%。
美中科技對抗，中國大陸扶植本土技術替代國外進口之中國信創（信息技術創新）市場，弘憶股布局許久，弘憶股預期2025上半年可見豐碩收穫。
該公司投入AI算力租賃業務，弘憶股表示，已完成52台GPU伺服器，並已出租予關係企業GMI Computing開始運營，於今年7月起認列，每月淨利約600萬元台幣，預期今年淨利貢獻約3600萬元，另外127台 AI伺服器則尚未採購。